AI导读：

云计算ETF午后大幅拉涨超3%，带动算力需求爆发。腾讯龙虾OpenClaw安装火爆“出圈”，累计Token消耗量达8.52T。国产AI大模型营销和OpenClaw推广加速端云飞轮转动。2026年将是算力需求转型关键年，缺口将极速释放。AI应用加速渗透，豆包APP MAU突破2.26亿。

腾讯龙虾Openclaw安装火爆“出圈”，带动Token消耗爆发。3月9日，云计算ETF午后大幅拉涨超3%！成份股涨停，汉得信息涨超16%，深信服、奥飞数据等纷纷拉升。

深圳首批“政务龙虾”上线，免费提供OpenClaw部署服务，并对符合条件的给予最高200万元补贴。根据OpenRouter，OpenClaw当前为App & Agent流行度排名第一，截至目前累计Token消耗量达到8.52T。

华福证券指出，国产AI大模型营销和Openclaw的推广加速了端云飞轮的转动。

算力需求=用户规模×调用频率×单次复杂度，大模型营销和Openclaw的推广显著提升了用户规模和调用频率，用户增多带动数据回流增加→模型参数扩张→推理模型规模提升，形成：模型升级→端侧用户数提升→数据回流→模型再升级的飞轮，端侧AI的用户数提升将持续提升云端算力需求。

国金证券判断，2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，算力缺口将在更多模态和更广场景的催化下，极速释放。

头部互联网厂商持续迭代万亿参数级模型，智谱、DeepSeek等新势力快速更新MoE架构。Scaling-law在多模态领域延续性显著，以Seedance为代表的模型对视频、音频及文本的统一理解，推动底层算力需求从单一文本向高消耗的视频/3D训练跃迁，对集群互联带宽与稳定性提出更高要求。

AI应用加速渗透。豆包APP2025年12月MAU已突破2.26亿，通义千问亦全面打通阿里生态。C端流量与AI漫剧、编程等原生场景爆发，B端垂类模型蓄势，共同驱动实时推理算力消耗大幅增长。

云计算ETF跟踪云计算，主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司，集合AI产业链算力与应用龙头。

指数人工智能+含量41%、AI算力含量41%、AI应用含量32%，成份股重仓软件开发、数据中心Ⅲ、信息技术服务、电子终端及组件和通信设备，软硬件协同、对AI算力基建覆盖较全。