AI算力爆发与先进封装升级的双重共振，电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料，迎来越来越多关注的目光。

　　2025年以来，英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部厂商月度调价、特种布供不应求，行业景气度一再拉升。

　　中国巨石（600176.SH）证券部工作人员表示，现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”，作为对比，去年10月份前库存通常在2个多月左右。国际复材（301526.SZ）相关负责人对财联社记者表示，当前公司各类产品订单充足，薄布和超薄布库存更紧张，“产出来就能销售。”

　　下游需求旺盛，供给短期内增量有限，业界普遍预计，电子布价格仍有上行空间。

　　上海有电子布行业观察人士对财联社记者表示，行业整体扩产进度受织布机供应瓶颈制约，个别头部企业织布机下订单较早，拿到设备货源的时间节奏问题不大，但当前新的织布机订单交付周期预估较长，众多中小产能很难及时采购到织布机。

　　电子布上游电子纱景气度同样提升明显。

　　隆众资讯玻纤分析师白玉对财联社记者表示，AI算力+半导体需求爆发，持续拉动高端玻纤价格，厂商优先转产高毛利高端布，普通电子布和细纱供给被动收缩，全行业缺货，导致电子纱、电子布市场宽幅上行。未来或呈现电子纱稳步提升，粗纱增速放缓的趋势。

　　电子布“每月都有新价格”

　　电子布（电子级玻璃纤维布）是电子级玻璃纤维纱经织造，后处理而成的精密基材，是覆铜板（CCL）的"骨架"，相当于建筑里的钢筋。它是由极细的电子级玻璃纤维纱编织而成的高性能材料，在标准FR-4覆铜板中，成本占比高达25%-40%。

　　2025年10月以来，电子纱、电子布随着下游需求的增加，价格不断上涨。进入2026年，相关产品更是呈现加速上涨的趋势。

　　据卓创资讯数据，4月16日，普通电子布7628厚布报价为6.2–6.5元/米，2116薄布报价7.6元/米，1080超薄布报价为7.9元/米，普遍较2025年10月低点累计涨幅 30%–50%。高端电子布Low-Dk二代（AI专用）报价160 元/米，较年初翻倍。

　　2026年电子布进入月度调价模式，今年已经连续4次提价，普通电子布单次涨幅0.2–0.5元/米、超薄电子布单次涨幅0.8元/米。

　　对此，财联社记者以投资者身份致电中国巨石，公司证券部工作人员表示，公司产品今年整体价格表现比较好， AI电子布抢占了一部分普通电子布产能，今年供给增幅小于需求增速。“行业下游很多，今年新增了很多需求，各方面的需求到现在都还比较旺盛。”

　　对于产品价格，该负责人表示，公司实行月度定价，每月的最后一周会确定产品下个月的价格。

　　前述行业观察人士对财联社记者表示，5–7月为下游CCL（覆铜板）的生产淡季，电子布价格或在这几个月高位企稳，但产能仍紧、缺口仍在，到8–12 月行业旺季，价格有可能继续上调。

　　供需错位造就“一布难求”

　　本轮电子布紧缺并非短期扰动，而是供需错位的结果，在多位业内人士看来，“一布难求”的局面短期内难以缓解。

　　需求端，英伟达AI服务器PCB（印制电路板）用量提升2–3倍，价值量提升4–5倍，叠加先进封装升级，特种电子布需求呈爆发式增长；同时，消费电子、通信设备需求稳步复苏，进一步支撑普通电子布需求。

　　前述国际复材人士表示，特种电子布，也就是超薄布、薄布的需求从去年三季度末四季度初明显增加，但是供给端弹性较小，AI级的特种纤维布现在的缺口还是比较大的。

　　供给端，高端织布机（丰田JAT910）交期长达12–18个月，设备卡脖子导致厂商扩产进度缓慢；同时，电子布生产工艺复杂，技术壁垒高，新进入者难以快速填补供给缺口。

　　财联社记者梳理发现，2026年电子布新建产能屈指可数，多数产能2027年才能放量，且在保证织布机稳定供应的情况下才能顺利投产。

　　财联社记者以投资者身份致电，中材科技（002080.SZ）证券部工作人员表示，公司去年4月公告的3500万米的特种纤维布项目预计下半年投产，因为公司跟设备方提前有沟通和规划，届时，设备会及时到货安装。国际复材前述人士表示，公司去年年末投建的一条8.5万吨电子纱新产线，预计今年达产。

　　中国巨石证券部工作人员表示，公司淮安10万吨电子纱生产线一期5万吨已于3月18日点火，快的话一个月左右可以实现满产。另外5万吨产能公司会根据规划推进项目建设。

　　相关上市公司踏上风口

　　电子布涨价潮来袭，产业链企业踏上风口，迎来量价齐升机遇，获益明显。

　　中国巨石是全球电子纱和电子布领域的龙头，全球电子玻纤市场占有率达23%。2025年公司电子布销量10.62亿米，同比增长21.37%。2026年Q1扣非归母净利润11.9-13.4亿元，中位数为12.6亿元，同比增加了70%。

　　国际复材在低介电纱领域技术领先，公司2025年前三季度营收64.13亿元，同比增长19.01%，归母净利润2.73亿元，同比大幅增长273.53%。

　　中材科技产品覆盖一代至三代低介电布，具备完整的产品矩阵。公司2025上半年特种电子布销量895万米。新产能投产后，公司2026至2027年低介电电子布产能将进一步抬升，持续受益于高端需求爆发。

　　宏和科技（603256.SH）具备超薄、极薄型T布量产能力。公司2025年实现营收11.71亿元，同比增长40.31%，归母净利润2.02亿元，同比增长785.55%，扣非净利润约1.96亿元，同比激增3542.9%，业绩爆发式增长。

　　不过，前述行业观察人士表示，2027年行业在建及拟建新产能将集中释放，普通电子布或面临供给过剩、价格回落压力，从而影响行业盈利水平。

（文章来源：财联社）