AI导读：

曹操出行于6月17日至20日招股，拟发售4417.86万股，每股41.94港元。作为吉利集团孵化的网约车平台，曹操出行在136个城市运营，2024年GTV达170亿元。公司已与基石投资者签订协议，预计获得约17.18亿港元的净所得款项。

曹操出行于6月17日至6月20日招股，公司拟发售4417.86万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，并有15%的超额配股权。每股发售价格为41.94港元，每手100股，预计6月25日在联交所上市交易。

申购阶梯方面，每手100股，入场费为4236.3港元。乙组申购门槛为20万股，所需资金约为847.26万港元。

作为吉利集团孵化的中国网约车平台，曹操出行在136个城市运营。2023年，公司总交易价值（GTV）达到人民币122亿元，同比增长37.5%；2024年，GTV增长至人民币170亿元，增幅38.8%。据弗若斯特沙利文数据显示，公司市场占有率达5.4%。曹操出行凭借专为出行业务设计的定制车队伍，强化品牌形象。公司与运力合作伙伴合作完成大部分订单，并向部分司机提供自有车辆。

曹操出行与吉利集团战略合作，共同开发并部署定制车。截至2024年底，公司在31个城市拥有超过34,000辆定制车，为中国同类车队最大。2024年，定制车完成的订单占公司GTV的25.1%。公司计划向所有司机提供定制车，并向运力合作伙伴销售更多定制车。2024年，曹操出行进军85个新城市，与当地运力合作伙伴合作销售定制车。

曹操出行持续增长，盈利能力不断提升。2022年至2024年，公司收入由人民币76亿元增至147亿元，毛利率由负4.4%提升至8.1%。2023年和2024年，公司分别实现毛利人民币6.15亿元和11.86亿元，扭亏为盈。收入主要来自网约车服务，同时从车辆租赁、销售及其他服务中确认收入。

公司已与基石投资者签订协议，基石投资者同意认购不超过约9.52亿港元的发售股份。扣除相关费用后，若超额配股权未行使，公司将获得约17.18亿港元的净所得款项；若超额配股权悉数行使，则净所得款项约为19.89亿港元。其中，约19.0%用于改进车服解决方案和服务质量，18.0%用于提升并推出定制车，17.0%用于技术和自动驾驶投资，16.0%用于扩大地理覆盖范围，20.0%用于偿还银行借款，10.0%用作营运资金及其他一般公司用途。

（文章来源：哈富证券）