中信证券维持Robinhood（HOOD.O）买入评级，目标价105美元:

　　公司发布多项加密资产新产品，涵盖代币化股票、永续合约及质押业务，增强全球市场布局与RWA技术研发。欧洲市场拓展及产品线完善有望提升长期增长动能，叠加6月交易数据超预期，支撑目标价上调至105美元，反映对公司战略方向与增长潜力的认可。

　　西南证券给予禾赛（HSAI.O）买入评级，目标价27.66美元:

　　公司是全球激光雷达龙头，24年ADAS及L4领域市占率领先，Non-GAAP首次全年盈利，预计25年保持高增。受益智能驾驶渗透率提升，国内车用激光雷达市场将快速增长，叠加Robo+新场景拓展，如机器人、无人配送等，打开长期成长空间。预计25-27年营收CAGR为44.3%，PS估值合理上修，给予25年7.5倍PS，目标价27.66美元。

　　华兴证券维持迈威尔科技（MRVL.O）买入评级，目标价110.42美元:

　　公司受益于美国云服务商资本开支增长，2025年有望突破3,000亿美元。公司在3nm/5nm工艺实现量产，布局2nm及埃米级工艺，硅光子产品进展领先。XPU Attach高毛利业务潜力大，多个项目预计2027年贡献收入。目标价反映其数据中心芯片领先地位及未来两年增长预期。风险包括行业周期波动、研发进度不及预期及竞争加剧。

　　华泰证券首次给予能源转换（ET.N）买入评级，目标价23.34美元:

　　公司凭借全产业链布局与Permian核心地位，在LNG出口及电力需求增长中具备上行弹性。87%收入来自固定费用合同，长期合约加权期限8.3年，通胀挂钩条款覆盖52%收入，现金流可预见性强。2025年目标估值对应10x EV/EBITDA，反映合伙制企业流动性折价。风险包括FERC费率争议、LNG审批延迟及融资成本上升等。

　　第一上海维持耐克（NKE.N）中性评级:

　　公司2025财年Q4营收111亿美元，同比-11%，毛利率下滑4.4个百分点至40.3%，EPS同比-86%至0.14美元，受高库存及折扣压力影响。尽管“Win Now”计划在北美与EMEA推进顺利，且与亚马逊达成合作，但大中华区恢复缓慢、关税成本上升及盈利承压仍构成挑战。

　　第一上海维持特斯拉（TSLA.O）买入评级:

　　特斯拉完成首辆Model Y无人驾驶交付，推动自动驾驶技术落地，FSD进展显著。德克萨斯州出台Robotaxi新法，为特斯拉部署L4+级无人驾驶提供合规基础。Optimus V3集成Grok语音AI，提升人机交互能力，年内有望量产5000-10000台。全球超级充电桩突破7万座，基础设施扩张支撑长期增长。尽管中国区交付量短期下滑，技术突破与生态布局强化其行业领先地位。

　　华通证券给予英伟达（NVDA.O）买入评级:

　　公司2026Q1营收440.06亿美元，YoY+69.18%，数据中心业务增长73%，带动整体毛利率提升至30.69%。预计2025年营收达2076亿美元，YoY+59.08%，经营利润率60.5%。尽管面临出口限制与监管风险，AI基础设施扩张及Blackwell架构升级支撑长期增长逻辑。

（文章来源：财联社）