AI导读：

淡水泉投资发布最新研报，指出A股市场两大特征：内需与自主可控类资产获资金青睐，多数上市公司股价修复。强调中国完备的工业体系和供应链优势，科技领域优质龙头企业孕育巨大投资机会，关注AI应用、国产替代及电力设备领域。

　　本报讯 （记者王宁）近期，国际贸易形势的动荡对全球股票市场造成了影响，A股和港股整体呈现宽幅震荡趋势。近日，淡水泉（北京）投资管理有限公司（以下简称“淡水泉投资”）发布最新研报指出，近期A股市场显现出两大特征：一是内需与自主可控类资产备受资金追捧，公用事业、农林牧渔等防御性板块表现超越大盘。二是多数上市公司股价逐步修复，市场已能理性区分“情绪影响”与“基本面实质影响”。

　　淡水泉投资强调，中国完备的工业体系和高效的供应链，不仅具备成本优势，更拥有全球规模化交付能力，这种深度嵌合世界经济的产业生态，成为抵御风险的坚实屏障。在此背景下，科技领域中具备增量成长逻辑且估值合理的优质龙头企业，正孕育着巨大投资机会。

　　淡水泉投资进一步分析，中国科技企业展现出持续成长的基本面潜力及抵御国际风险的实力。具体来看，一是与材料、高端制造紧密相关的企业，未来两三年有望广泛受益于AI应用、算力链、汽车智能化等行业的发展，并深度参与上下游产品创新与价值创造。二是国产替代、自主可控方向的产业，如国产算力和设备供应商，主要依靠内需驱动，受宏观经济影响较小，或迎来机遇。三是电力设备领域前景看好，未来有望受益于行业需求回暖、企业产能利用率提升及扩产等景气周期向上的机会。“后续将紧密关注企业中期盈利、市场风险偏好等因素，精准做好投资评估和预案。”

（文章来源：证券日报）