中信证券研报：关税影响下半导体板块分化，关注AI及软件领域
AI导读：
中信证券最新研报指出，受关税影响，费城半导体指数波动较大，消费电子、半导体设备等公司受影响明显，而半导体软件、AI芯片等领域受影响较小。建议关注关税政策反转的估值修复机会及受关税影响较小的AI和半导体软件板块。
新华财经北京5月15日电 5月15日，中信证券最新研报指出，受关税影响，费城半导体指数（SOX）近期波动较大，相关公司在2025年一季度及二季度业绩指引上呈现分化趋势。消费电子、半导体设备等公司受关税冲击明显，而半导体软件、AI芯片和网络设备领域受影响较小。
中信证券分析，美股半导体和硬件板块后续走势需重点关注关税和贸易政策、宏观经济和通胀数据以及生成式AI技术进展等指标。鉴于一季报后市场对企业盈利预测有所下调，目前多数公司估值趋于合理。未来6—12个月，建议投资者跟踪半导体板块的两大主线：一是若关税政策出现反转，可关注估值较低且盈利预测有望回升的企业；二是中短期内，防御性投资可聚焦受关税影响较小的AI及半导体软件领域。
（文章来源：新华财经）
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