AI导读：

中信建投证券研报分析腾讯与阿里财报，指出当前正处于AI基础设施投资期，AI技术推动业务增长，形成正循环。建议投资者关注算力板块、优质红利资产及军工通信等板块。

中信建投证券研报指出，腾讯与阿里最新财报显示，目前两家公司正处于AI基础设施的大规模投资阶段，尽管季度间的资本开支存在波动，但整体投资强度依然维持高位。AI的商业变现效果逐渐显现，一方面，AI技术显著推动了腾讯广告与游戏等业务的增长；另一方面，阿里AI相关产品在互联网、零售、制造业和文化传媒等领域得到了广泛应用，收入持续增长。目前，AI投入与业务增长已形成良性循环，相互促进。机构建议投资者重点关注以下三大领域：一是算力板块表现强劲，建议精选高增速、低估值、前景看好的个股进行配置；二是优质红利资产，特别是电信运营商；三是军工通信、海缆、物联网与智能控制器等板块，随着需求逐步恢复，其业绩和估值有望迎来修复。这些领域值得投资者密切关注。

（文章来源：界面新闻）