海外AI应用热度持续提升，OpenAI、World Labs、DeepMind等领先企业近期密集推出创新产品，在虚拟世界构建、图像生成等前沿领域展现出显著的应用潜力。与此同时，国内AI技术落地进程明显加快，在教育、办公、医疗等关键场景的渗透能力持续增强，为产业升级提供持续动力。

机构观点明确指向AI将继续主导科技投资方向。中信证券最新研报指出，2025年下半年AI仍是科技投资的核心主线。中国企业在应用场景与生态构建方面的优势，正驱动AI技术深度融入游戏、广告、智能汽车等传统行业，并催生新的价值增长极。高盛亚太区首席股票策略分析师慕天辉亦表示，尤其看好与人工智能相关的软件和应用板块，并将其视为增持中国资产的重要考量因素。

下半年AI仍是科技投资主线

中信证券研报分析，随着大模型技术的持续演进与中国科技公司在生态构建、场景落地方面的积极实践，AI正经历从单点技术突破向广泛生产力落地的关键过渡。这一趋势已在广告精准投放、游戏内容生成、企业管理软件智能化升级以及智能汽车交互体验等方面得到印证，正逐步改变行业格局，创造显著价值增量。

值得关注的是，过去半年，以Deepseek为代表的国内AI进展持续获得市场关注。高盛亚太区首席股票策略分析师慕天辉指出，DeepSeek带来的创新突破，促使市场重心明显由硬件向软件与应用转移，这一转变更有利于中国的大型生态系统型企业，以及涵盖机器人、辅助驾驶和人工智能物联网（AIoT）的“物理AI”主题。

下半年，随着DeepSeek R2、GPT-5等模型的预期发布，中信证券判断中国科技产业的价值重估进程仍在延续。慕天辉亦明确表示，高盛尤其看好软件和应用部分，这正是中国市场的优势领域。

AI发展的下一个浪潮“具身智能”

海天瑞声董事会秘书张哲表示，数据产业正经历转型，伴随DeepSeek等先进模型的应用深化，推理模型对高质量思维链数据的需求增长。多模态大模型的快速发展以及“AI+”在应用端的深化落地，正推动全球训练数据需求持续增长。

张哲透露，海天瑞声营收增长的核心驱动来自多模态AI技术迭代带来的跨模态数据需求增加，以及AI在政务、法律等垂直领域深度应用催生的专业化数据服务市场增长。同时，公司在新加坡的布局显著增强了其海外定制化服务能力。

展望AI发展趋势，张哲认为“具身智能”将是未来焦点之一，海天瑞声正依托多模态数据融合技术，致力于提升智能体对复杂环境的综合理解能力。

全球化布局已成为头部数据企业的普遍战略。海天瑞声深耕美国、日韩市场，积极参与全球顶级AI学术会议，提升国际影响力和品牌认知度。

机构关注：垂直化、精细化、智能化

博时基金指数与量化投资部基金经理李庆阳表示，AI训练数据需求正加速从传统领域向新兴领域拓展，自动驾驶、生成式AI、元宇宙、量子计算等前沿方向，将成为未来核心增长点。

深入剖析具体投资机会，李庆阳强调AI训练数据市场的定制化服务将沿着垂直化、精细化、智能化三大路径演化。垂直领域数据服务专家、多模态技术方案供应商、自动化标注工具与平台开发者以及合规治理平台构建者，具有显著投资价值。

（文章来源：华夏时报）