AI导读：

6月10日，民生证券点评电子行业，指出海外算力龙头厂商业绩超预期，算力需求维持高增长。英伟达等公司业绩亮眼，AI大模型迭代加速，推理需求增长有望拉动新一轮算力需求。博通交付高性能交换机系列，支持超大规模GPU集群互联。

6月10日，民生证券发布电子行业点评，指出海外算力龙头厂商业绩纷纷超预期，算力需求维持高增长态势。6月6日，博通业绩会上重申了对算力，特别是ASIC需求的乐观预期。近期，海外算力龙头企业1Q25财报亮点频现，英伟达实现营收441亿美元，超出Bloomberg预期435亿美元，Credo营收1.7亿美元，超公司指引上限。Meta上调2025年资本开支规划至640-720亿美元，博通则预计2027年将有3家以上ASIC客户搭建百万卡训练集群。

英伟达在2025 ComputeX大会上宣布GB300预计3Q25交付，并发布NVLink Fusion，拥抱ASIC生态。GPU与ASIC需求旺盛，新品推出为厂商业绩注入新动力。此外，大模型迭代加速，推理需求增长有望拉动新一轮算力需求。谷歌Gemini2.5Pro发布后，推理需求激增，月度Token消耗量同比增长50倍。ChatGPT等模型厂商收入超预期增长，带动AI算力投资商业模式逐步成熟。

推理需求还带来全新网络需求，博通宣布交付Tomahawk6交换机系列，单芯片提供102.4TB/秒交换容量，支持超大规模GPU集群互联。传统训练架构的2层网络在推理场景中迭代升级，多层网络有助于提升交换机产业链需求。

（文章来源：财中社）