AI导读：

港股核电板块延续强势行情，中核国际、中广核矿业股价大幅上涨。美国总统特朗普签署行政命令全面启动美国核能产业复兴计划，预计推动核电装机容量增长。政策东风催化天然铀市场价值重估，现货价格稳步回升，但中长期供需矛盾依然突出。



港股核电板块近期表现强劲。截至发稿，中核国际(02302.HK)、中广核矿业(01164.HK)分别上涨8.42%、5.71%，其中中核国际自5月23日至27日期间累计涨幅已超120%。

核电股近期市场表现抢眼。

此外，美国总统特朗普近期签署行政命令，全面启动美国核能产业复兴计划，包括优化核电项目审批流程、加速先进反应堆研发、强化核燃料产业链等。这一政策组合拳被视为美国数十年来对核能产业最大力度的政策干预，预计将推动美国到2035年新增约35吉瓦核电装机容量，并延长现有机组服役周期。

中核国际近期股价大幅上涨。

政策东风直接催化天然铀市场价值重估。作为核能发电的核心燃料，天然铀需求将伴随全球核电装机扩容呈现阶梯式增长。据分析师测算，新政实施后，美国铀氧化物年需求量预计将大幅增长。尽管福岛事件后供给端压力有所缓解，但中长期供需矛盾依然突出，现有矿山扩产乏力叠加新矿开发周期漫长，难以匹配持续增长的需求曲线。

现货市场已初现趋势信号，天然铀价格自5月以来稳步回升。浙商证券指出，短期非理性波动终将回归基本面，铀价有望向长协定价中枢靠拢。美国政策转向强化了全球核电发展的确定性，产业链资本开支强度提升已成趋势，为天然铀市场开启长周期景气通道奠定基础。

中邮证券认为，铀长期供需失衡问题加剧，2022年全球铀产量约为5万吨，预计将在2030年进入开采末期，新增矿山增加较少，铀长期供不应求。短期美国核电需求前置下，核电业主可能提前备货，二次需求加剧铀的供需失衡。

（文章来源：财联社）