近期A股市场呈现出持续的回暖态势，板块轮动速度加快。淳厚欣颐一年持有的基金经理顾伟在接受中国证券报记者专访时深入剖析了当前市场动态。顾伟指出，地产行业的企稳对国内经济起到了关键的支撑作用，他预测，与基本面紧密相关并能实现业绩增长的个股在未来具备显著的上涨潜力。

基于对宏观经济形势的乐观预期，顾伟中长期内看好大消费与大制造两大领域。在大消费方面，他提及了食品饮料、港股互联网、家电、汽车、医药等行业；而在大制造领域，他特别关注出口海外的高端制造业以及以人工智能为引领的新兴产业。顾伟表示，他的操作策略将以精选个股为核心，同时在适当时机捕捉高弹性板块的投资机遇。

A股市场吸引力日益增强

本轮A股行情中，板块轮动频繁。顾伟观察到，房地产板块已止跌回稳，一线城市二手房交易价格的持续回暖为市场提供了基本面支撑。他认为，与基本面高度相关且业绩能够实现的个股将展现出上涨潜力。此外，随着货币政策的持续宽松和财政政策的逐步落地，顾伟认为经济基本面和市场流动性均呈现向好趋势。他预计，今年四季度的高频数据将呈现回暖迹象，同时，汽车、家电、家居等领域的以旧换新补贴政策将持续释放，显示出政策层面在扩大内需方面的坚定决心。对于明年，顾伟预测内需板块或将有所表现。

顾伟进一步分析，当前市场板块轮动带来的增量资金有望逐步沉淀。一方面，利率下行可能影响债券收益；另一方面，ETF等指数产品吸引了大量个人投资者入市。他预计，随着赚钱效应的显现，股票资产的吸引力将逐渐提升。

聚焦大制造与大消费的投资机遇

顾伟表示，他更倾向于通过中长期企业业绩的持续增长来获取收益。尽管板块系统性估值提升可能带来更快的收益，但他更倾向于在市场流动性充分时适度参与，而非重仓投入。他的投资策略以精选个股为主，并在适当时机关注高弹性板块的机会。

在宏观形势乐观的背景下，顾伟中长期内对大消费与大制造方向持乐观态度。对于大消费领域，他关注食品饮料、港股互联网、家电、汽车、医药等行业的盈利增长和企业对中小股东回报率的提升。对于大制造领域，他看好出口优势制造业、高端制造业以及新技术创造的新需求机会。他强调，未来经济持续向好时，他可能加大对大制造方向的关注；反之，则可能更倾向于大消费。

顾伟在投资过程中，对制造业企业主要关注订单兑现情况，对于未能进入产业链、未获得龙头位置或牺牲资产负债表和现金流获取订单的企业，他可能会选择卖出。对于大消费企业，他则更关注细分行业需求变化，选择定价能力、抗风险能力和投资者回报更强的龙头企业。

（文章来源：中国证券报·中证网）