中信证券：市场聚焦产业逻辑兑现，关注国产AI与核心资产
AI导读：
中信证券研报认为，纯主题板块可持续性有限，市场将更聚焦明确的产业逻辑兑现。国产AI正从主题迈向产业趋势，建议关注国产算力链、AI应用及端侧AI。同时，锂电和创新药等传统核心资产亦值得关注。
中信证券研报指出，高度依赖资金接力的纯主题板块可持续性有限，市场将更聚焦明确的产业逻辑兑现。年初以来的核心资产重估行情仅是开端。从情绪和仓位看，热门主题的超额换手率和成交占比处历史高位，活跃资金仓位达五年最高，后续纯资金接力板块行情持续性或受限。产业逻辑上，Deepseek的大规模部署及阿里巴巴CAPEX超预期，标志国产AI正从主题迈向产业趋势，大市值公司的高利润弹性将降低纯主题小票吸引力，市场或转向优质龙头，摒弃炒作。配置上，科技板块建议关注国产算力链、AI应用及端侧AI；传统核心资产中，锂电和创新药因想象空间、低位时间及机构持仓情况亦值得关注。
（文章来源：证券时报网）
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