近期，美股市场下跌，进入调整阶段，而A股和港股则持续回暖，全球资本从美股市场流出，纷纷进入A股和港股进行低位布局，这一趋势进一步证实了我去年年底提出的2025年十大预言。近日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司公布了年报，同时发布了巴菲特致股东信。从巴菲特的操作策略来看，他去年大幅减持股票，账上现金储备超过3000亿美元。作为一位谨慎的投资者，巴菲特总是在市场泡沫时期大幅减仓，以保持充足的现金储备。当美股市场大跌，众多优质公司的股价大幅下跌时，巴菲特便能趁机大幅增持，这正是他过去60年实现5.5万倍投资回报的关键所在。巴菲特的名言“在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪”值得我们深思，但真正能做到的人却寥寥无几。

　　美股市场的泡沫化现象已经十分明显，尤其是科技股在过去几年中大幅上涨，估值创下历史新高，见顶风险日益加剧。与此同时，随着Deepseek的崛起，A股的人形机器人AI板块以及港股的科技互联网板块表现强劲，为投资者带来了丰厚的回报，进一步吸引了全球资本的流入。隔夜美股再次大幅下跌，尤其是近期涨幅较大的中概股回落明显，引发了一些投资者对科技股行情的担忧。然而，我认为这仅仅是科技股行情的开始。此前，由于全球投资者担心中国在科技创新方面受到美国的制约，因此对中国资产的估值较低。德银在报告中指出，中国资产相对于美国资产被严重低估。随着中国AI技术的崛起以及稳经济增长政策的逐步实施，中国资产的估值折价将逐步消失，甚至可能在今年转变为估值溢价，为投资者带来丰厚的投资回报。

　　今年以来，人形机器人板块表现尤为突出，涨幅超过60%，显示出投资者对人形机器人未来应用的巨大信心。DeepSeek的崛起、人形机器人登上春晚舞台以及特斯拉、华为等科技巨头的纷纷入局，为人形机器人产业的发展带来了前所未有的机遇。东吴证券认为，当前的机器人产业与2014年的电动车行业相似，虽然仍处于发展初期尚未实现量产，但未来具有广阔的发展空间。国内多家汽车制造商也表示将推出人形机器人，推动“汽车+人形机器人”的融合发展模式，一些汽车零部件公司也开始为科技巨头供应人形机器人零部件，成为人形机器人量产的最大受益者之一。

　　港股方面，科技互联网行情的启动为中国资产估值回升提供了契机。恒生科技指数成分股多为互联网巨头，具有巨大的发展潜力。近期召开的民营企业家座谈会中，参会者多为互联网公司和科技公司的创始人，这体现了国家对科技创新企业的大力支持和对民营企业家的关怀，释放出积极信号，有利于提升中国资产的估值水平。

　　今年A股和港股市场的赚钱效应显著提升，投资机会明显增多。投资者可以重点关注一些被低估的优质股票或优质基金，以实现财富的稳健增长。巴菲特在致股东信中明确表示，将于今年5月3日（周六）在奥马哈召开年度股东大会。我多次参加巴菲特股东大会并受益匪浅。今年5月，我将再次带领众多优秀企业家赴美参会，希望借助巴菲特这位价值投资的践行者和最成功的投资者，引导广大投资者树立正确的投资理念，坚定价值投资信念，改变散户思维模式。在当前价值投资理念受到质疑的背景下，倡导价值投资的意义更加重大。

（文章来源：大河财立方）