AI导读：

今日A股三大指数走强，科创AIETF午后拉涨超3%，今年以来累计上涨超28%。AI需求全面爆发，CoWoS产能供不应求，产业链迎来变革机遇。看好国产先进封装供应链机遇，投资者可关注科创AIETF及其联接基金。

　　今日（8月12日），A股三大指数集体走强，CPO与AI芯片股活跃，科创AIETF(588790)午后拉涨超3%，成交额已超5亿元。拉长时间看，截至8月11日，科创AIETF今年以来累计上涨超28%，近10天获得连续资金净流入，合计“吸金”12.81亿元。

　　受益于AI行情，科创AIETF（588790）自2024年12月底成立以来，经历近半年左右时间，规模快速突破69亿元，份额已突破108亿份续创新高，目前在同标的ETF中规模、份额双双领先。

　　科创板人工智能指数成分股涨跌互现，第一大重仓股寒武纪-U午后拉升20CM涨停，芯原股份涨超7%，云天励飞-U、石头科技、优刻得-W、恒玄科技、乐鑫科技等股票跟涨。

　　其他相关ETF中，科创100指数ETF（588030）探底回升，成交额超3亿元，今年以来累计上涨超27%，成分股上海合晶20CM涨停，盛科通信-U涨超16%，源杰科技涨超13%，华丰科技、中巨芯-U、华虹公司等股票跟涨。

　　AI板块经历3-5月的调整后及近两个月的缓慢抬头，已满足启动再次成为主线的两个条件：1）筹码沉淀到位（拥挤度低位）；2）长期逻辑仍在（资本开支指引下算力大周期持续演绎）。

　　国盛证券指出，AI需求全面爆发，CoWoS产能供不应求。谷歌、Meta、亚马逊相继上调全年资本开支预期，谷歌上调25年100亿美元资本开支至850亿美元，Meta上调25年资本开支预期至660-720亿美元，亚马逊表示目前需求已经超过了供给，上调25年资本开支至1200亿美元左右，AI产业链迎来变革及业绩爆发机遇。AI高景气驱动芯片需求，目前主流AI芯片均采用CoWoS形式封装，CoWoS产能供不应求，根据台积电，其正建设多条后端设施扩充CoWoS产能以努力补足供需缺口。

　　看好国产先进封装供应链机遇。先进封装技术正引领全球封测行业的升级浪潮，尤其在HPC和AI的强劲需求推动下，国内外先进封装产能迅速扩张，带动供应链需求增长。中国大陆算力芯片厂商获海外CoWoS产能受限，本土CoWoS产业链自主可控势在必行。国内集成电路制造和封测工艺近年来持续突破，技术水平不断提升。与此同时，国产设备和材料供应商也在加速产品布局、技术迭代与导入客户。我们看好先进封装产业链本土供应商的发展机遇。

　　2025年是海外AI应用商业化落地窗口期，AI应用端具备海外映射催化与渗透率提升催化。随着AI应用商业模式的逐渐清晰，资金对有业绩、增速和产品的AI应用公司，估值相对宽容。

　　投资者可关注科创AIETF（588790）及其联接基金（A类:023520、C类:023521），指数下游应用占比32%，为全市场同类型人工智能指数下游占比最多的产品，在后续AI应用行情中有望成为弹性较佳产品。