近期，美股市场出现下跌，进入调整阶段，而A股和港股则呈现出持续回升的态势。全球资本正从美股市场流出，转而进入A股和港股市场进行逢低布局，这一趋势愈发明显，初步验证了我去年年底发布的2025年十大预言。最近，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司公布了年报，同时巴菲特致股东信也正式发布。从巴菲特的操作来看，他去年进行了大幅减持，账上现金储备达到了3000多亿美元。作为谨慎的投资者，巴菲特往往在市场出现泡沫时大幅减仓，留足现金，以便在美股大跌、优质公司股价大幅回落时能够大幅增持。这正是巴菲特在过去60年中实现5.5万倍投资回报的重要原因。巴菲特那句“在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪”的名言，值得大家深思。

　　美股市场泡沫化迹象已经较为明显，尤其是美股科技股在过去几年大幅上涨，估值创下历史新高，见顶风险正在逐步加大。与此同时，随着Deepseek等创新企业的崛起，A股的人形机器人AI板块以及港股的科技互联网板块大幅上涨，展现出强大的赚钱效应，进一步吸引了全球资本的流入。隔夜美股再次大跌，特别是近期涨幅较大的中概股出现较大幅度回落，引发了不少投资者对科技股行情的担忧。然而，我认为这远远没有结束，而是科技股行情的新的开始。此前，由于全球投资者担忧中国在科技创新方面可能受到美国的限制，对中国资产给出了很低的估值。德银在报告中指出，中国资产相对于美国资产被严重低估。随着中国在AI领域的崛起以及稳经济增长政策的逐步出台，中国资产的估值折价将逐步消失，甚至可能在今年变成估值溢价，为投资者带来丰厚的投资回报。

　　今年以来，人形机器人板块表现强劲，上涨超过60%，显示出投资者对人形机器人未来应用的巨大信心。无论是DeepSeek的创新突破，还是人形机器人登上春晚舞台，以及特斯拉、华为等众多大厂纷纷宣布推动人形机器人量产，都为人形机器人产业的发展带来了前所未有的机遇。东吴证券认为，当前的机器人产业正处于类似于2014年电动车行业的阶段，虽然尚未实现量产，但未来拥有十年的发展空间。国内几大汽车厂商也纷纷表示将推出人形机器人，推动“汽车+人形机器人”模式的发展，一些汽车零部件公司也开始为大厂供应人形机器人零部件，成为人形机器人量产的最大受益者。

　　港股方面，科技互联网行情的启动让投资者看到了中国资产估值回升的希望。恒生科技指数成分股多为互联网巨头，具有较大的发展潜力。近期召开的民营企业家座谈会释放出国家对科技创新企业和民营企业的支持信号，这也有利于提振中国资产的估值水平。

　　今年A股和港股市场的赚钱效应明显提升，投资机会明显增多。投资者可以重点关注一些被市场错杀的优质股票或基金，以实现财富增长。巴菲特在致股东信中明确表示，将于今年5月3日在奥马哈召开年度股东大会。过去八年，我曾多次赴美参加巴菲特股东大会，受益匪浅。今年5月，我也将再次带领众多优秀企业家赴美参会，希望通过与巴菲特这位最大的价值投资践行者和最成功的价值投资者的交流，让广大投资者改变投资理念，坚定价值投资信念，改变散户思维模式。在当前价值投资理念受到质疑的时刻，倡导价值投资的意义更加重大。

（文章来源：大河财立方）