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近期,海外美股回调,A股与H股稳步上扬。东兴证券分析师指出,中国科技资产重估趋势深化,科技板块成中长期主旋律。沪深300、中证500等主要指数估值较低,市场整体指数有望走出慢牛走势。

近期,海外美股市场出现回调,而A股与H股则稳步上扬,全球资本市场展现出“东升西落”的鲜明格局。3月14日,三大指数集体飙升,沪指涨幅达1.81%,收报3419.56点;深证成指上涨2.26%,收报10978.30点;创业板指更是大涨2.80%,收报2226.72点。这一波行情背后,科技和消费成为市场焦点。

东兴证券研究所策略首席分析师林阳指出,以人工智能和机器人为代表的中国科技资产正经历重估,这一趋势将随着产业的快速发展不断深化,科技板块有望成为中长期的主旋律。全球科技竞争格局的重塑以及中国科技的显著估值优势,正吸引内外资积极增配。

林阳强调,中国宏观经济政策清晰稳定,货币适度宽松,财政刺激加大,政策工具箱储备充足。这些政策导向为消费和科技领域提供了明确支持。同时,以Deepseek等为代表的科技企业崛起,展现了中国科技实力,重塑了全球科技竞争格局,削弱了美股科技巨头的垄断预期,进一步吸引了外资流入中国科技股。此外,A股估值处于历史低位,也吸引了内外资的积极配置。

另一方面,美国全面关税政策以及政策环境的不确定性增加了市场担忧,美股科技股经历多年上涨后股指高企,避险情绪明显。相比之下,A股市场整体指数有望走出震荡向上的慢牛走势。

对于后市A股表现,林阳持乐观态度。他认为,沪深300中证500等主要指数估值分位均在50%以下,市场整体指数表现稳健。随着全国两会后各项政策逐步落地,经济恢复动能增强,市场整体指数有望进一步上涨,有望创出年内新高。投资机会方面,林阳看好科技和消费两大板块,尤其是以人工智能和机器人为代表的科技类公司。

然而,林阳也提醒投资者,科技发展的快速阶段对产业链整体既有机遇也有挑战。上市公司参与其中能否成为最终赢家存在不确定性。因此,投资者需密切关注技术发展变化对行业公司的影响,并在资产配置上控制持仓比例和分散投资标的,以更好地控制科技股大波动率的市场特征。

此外,林阳还分析了外资在本轮行情中的作用。他指出,本轮中国资产重估行情以港股和A股同步展开,港股受外资影响更大。但A股更多的增量资金来自国内,两市融资余额年初至今大幅增加。从行业配置角度看,外资更加偏向价值型个股,对国内优质科技龙头公司更加青睐。

(文章来源:每日经济新闻)