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财通证券发布研报，调整常熟汽饰盈利预测，预计2024-2026年净利润将分别达到5.97亿元、7.50亿元、8.68亿元，维持“增持”评级。


　　财中社11月15日电财通证券最新发布的研报显示，基于对常熟汽饰（603035）三季度业绩的深入分析，已对其盈利预测进行了相应调整。预计常熟汽饰在2024年至2026年期间，将分别实现归母净利润5.97亿元、7.50亿元和8.68亿元，对应市盈率（PE）分别为9.74倍、7.75倍和6.70倍。基于上述预测，财通证券维持对常熟汽饰的“增持”评级。

　　常熟汽饰2024年三季度财务报告显示，公司实现营收13.63亿元，同比增长10.44%。然而，在净利润方面，公司实现归母净利润1.29亿元，同比下降16.19%；实现扣非归母净利润1.23亿元，同比下降17.48%。

　　从财务指标来看，常熟汽饰在2024年三季度的毛利率承受了一定压力，同比下降2.75个百分点至16.82%。同时，公司的销售费用率和管理费用率分别上升0.26个百分点和0.57个百分点，达到1.14%和5.33%。相比之下，研发费用率和财务费用率有所下降，分别为3.82%和0.90%，同比下降0.46个百分点和0.20个百分点。

　　值得一提的是，常熟汽饰在项目管理方面取得了显著进展。2024年，公司成功完成了SAP系统的HAN升级，并实现了新基地SAP系统的自主上线。此外，公司还持续完善与立体库系统、WMS等系统的对接，并开发了数据分析系统，为公司业务的可持续发展奠定了坚实基础。通过SAP系统升级和数字化转型，常熟汽饰将进一步优化内控流程，实施均衡生产计划，并统筹员工薪酬管理。

　　在研发方面，常熟汽饰加强了德国慕尼黑研发中心与国内研发中心的互动与合作。通过设计与项目一体化，公司将技术人员培养成综合性项目人才，从而有效降低项目研发成本。同时，常熟汽饰紧跟行业革新趋势，以智能座舱为新起点，加快集成模块的开发及应用，加大新产品开发力度，旨在全面满足环保、轻量化、智能化和安全性的要求，引领行业集成模块的发展新趋势。

（文章来源：财中社）