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开源证券发布对华密新材2024年三季报的点评，指出公司营收同比下降，净利润下滑，但维持“增持”评级，看好公司特种橡塑材料及制品的业绩增长点。


近日，开源证券发布了一份对华密新材（股票代码：836247）2024年三季报的详细点评报告。报告显示，华密新材在2024年前三季度实现了营收2.9亿元，同比下滑0.52%，归属于母公司股东的净利润为0.32亿元，同比下降23.44%。在第三季度，公司实现营收1.00亿元，同比下滑2.3%，归属于母公司股东的净利润为0.11亿元，同比下降37.92%。

从盈利水平来看，华密新材在2024年第三季度单季度的毛利率为31.35%，同比下滑2.70个百分点，但环比增长2.29个百分点；净利率为10.73%，同比下滑6.59个百分点，环比增长0.83个百分点。尽管面临一定的盈利压力，但公司仍在积极寻求业务扩展和产业升级。

开源证券预测，由于公司短期费用增高，因此下调了华密新材2024-2026年的盈利预测。预计公司在未来三年的归母净利润分别为0.56亿元、0.71亿元和0.92亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.60元、0.76元和0.99元。以当前股价计算，市盈率分别为55.7倍、43.7倍和33.8倍。

尽管面临短期盈利压力，开源证券仍看好华密新材未来的发展前景。特别是公司在特种橡塑材料及制品领域的业绩增长点，被认为是公司未来发展的重要驱动力。因此，开源证券维持对华密新材的“增持”评级。

开源证券进一步分析指出，华密新材在业务拓展方面采取了多项积极措施。公司通过扩大销售团队、构建产业链以及开展战略合作等方式，积极拓展业务领域。此外，公司在2024年8月设立了控股子公司河北车安新材，专注于汽车安全系统橡塑密封件的研发和生产，借助合作方的资源优势和产销优势，进一步提升公司的市场竞争力。

在研发方面，华密新材也展现出了强大的实力。公司持续投入研发资金，费用率有所上升，但成功开发了多款新产品。例如，针对新能源车型的相关产品、特种工程塑料等正处于开发试用阶段，PEEK协同开发也取得了积极进展。同时，高端有机硅产品也从小批量生产逐步迈向工业化生产阶段。

（文章来源：财中社）

华密新材股价走势图