目前A股各大指数处于震荡整固期，市场分歧较为明显，指数反弹波动加大。在不确定因素的影响下，市场整体谨慎情绪浓厚，资金做多热情下降。

分析人士指出，当前市场环境下，投资者应持谨慎态度，仓位较低的投资者可关注业绩优良且具有自主可控题材的科技主线，尤其是半导体、算力等板块，这些领域具备较好的配置价值。

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半导体：国产化进程提速

近期，美国“对等关税”政策持续发酵，国内半导体产业链自主可控预期增强。同时，部分厂商发布一季度业绩预告，显示细分领域复苏趋势明显。

民生证券分析师方竞认为，此次贸易摩擦与以往不同，需坚定信心，加大自主可控配置。自2018年贸易纠纷以来，中国半导体产业发展迅速，关税政策有望进一步加速国产化进程。

天风证券指出，短期内美系芯片厂商可能陷入供应调整期，长期来看，美国IDM企业在中国市场的成本优势将削弱，为本土半导体企业带来替代机遇。贸易壁垒推动电子产业链加速区域化重构，中国半导体自主化进程提速，本土替代空间广阔，同时供应链区域化趋势凸显，国产设备商或受益于海外产能扩张需求。

当前，全球半导体资本开支回暖，下游需求提升，行业整体向好。半导体设备作为基石，在国产化提速及创新背景下，迎来新机遇。华福证券分析师杨钟表示，中国半导体产业自主率逐年攀升，预计2027年将达到26.6%。国产半导体设备厂商将持续受益于市场规模扩张和国产化率提升。

个股方面，自主可控方向、国内半导体制造龙头及射频和模拟IC上市公司中芯国际、北方华创、中微公司、拓荆科技、圣邦股份、昌红科技、纳芯微、卓胜微、唯捷创芯、正帆科技、美埃科技等备受关注。

潜力股精选

中芯国际（688981）

中微公司（688012）

拓荆科技（688072）

圣邦股份（300661）

昌红科技（300151）

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算力：需求高涨带来机遇

《政府工作报告》提出持续推进“人工智能+”行动。管理层连续两年召开“AI+”专题推进会，出台支持政策，深化“AI+”专项行动。未来将继续加大布局力度，瞄准高价值场景，强化行业协同。

行业分析师认为，在国家大力发展人工智能产业背景下，算力需求维持高位。建议关注服务器、光模块及液冷板块，这些领域将受益于AI发展。

随着AIGC爆发，超大型数据中心加速落成，驱动行业发展。2024年AI服务器需求上升，全球服务器行业快速扩容，预计全年出货量同比增长两成。

AI服务器的发展与AI技术紧密相关，技术创新和市场需求将持续增长。市场机构预测AI服务器出货量将保持高速增长，2025年有望占服务器整体出货量超五成。建议关注工业富联、中科曙光、浪潮信息、华勤技术、紫光股份等。

光模块用于数据中心和高性能计算系统，提供高速数据传输服务。AI数据中心发展加速光模块演进。国金证券分析师张真桢指出，1.6T光模块将于2024年第四季度开始批量出货。海外云厂商加大AI方向资本开支，利好光模块板块。

个股方面，中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技、源杰科技等被机构看好。

IDC数据显示，中国液冷服务器市场规模持续增长，预计2028年将达到102亿美元。随着AI算力提升，液冷散热必要性增强。上海证券分析师吴婷婷指出，液冷市场空间广阔，建议关注英维克、申菱环境、同飞股份、高澜股份、飞荣达、佳力图、润泽科技、曙光数创等。

潜力股精选

工业富联（601138）

中科曙光（603019）

中际旭创（300308）

新易盛（300502）

英维克（002837）

（文章来源：金融投资报）