国海证券分析指出，经济或将迎来筑底反弹，库存周期成为经济的重要支撑。需求端已渡过低点，金九银十将决定经济恢复的斜率。海外紧缩政策接近尾声，美联储9月暂停加息的概率增大，后续人民币贬值压力有望减轻，三季度国内货币与信用环境有望实现“双宽”。在此背景下，应积极寻找市场中的积极因素，布局进攻性品种，如券商、中特估及TMT板块。券商是活跃资本市场的直接受益者，而中特估后续催化因素将明显增多。

中信建投观察到，近期多项政策出台，有效提振了市场情绪。市场已摆脱前期悲观情绪，北向资金大幅流入，沪深两市成交额也探底回升。A股中期成长股的环境依然有利，但Q3顺周期机会正在增加。建议配置风格边际向顺周期方向调整，同时关注科技板块中的细分景气领域。行业推荐包括券商、保险、地产链、有色/石油、汽车及半导体等。

平安证券认为，上周A股市场触底反弹，主要受益于国内政策积极信号的持续释放及市场情绪的自然修复。北上资金大幅净流入约345亿元。结构上，顺周期行业领涨，TMT板块表现相对落后。随着国内政策预期明朗及外围市场压力缓解，A股有望迎来波动修复上行。建议关注政策利好下的地产链、金融、大消费等顺周期板块，以及超跌的新能源和创新药产业链。

浙商证券指出，历史经验表明，每轮做多行情都遵循“价值板块率先搭台，科技板块随后展开”的规律。本轮夏季行情中，主线龙头已有序上涨，随着稳增长政策持续发力，科技板块也将迎来机会。结构上，建议关注TMT板块中的AI上游领域及低算力应用，同时关注A股顺周期板块及港股市场的修复，以及国防装备、人形机器人等主题机会。

银河证券认为，8月应重点在低位寻找确定性增量。近期政策频发，助力我国经济保持平稳运行态势，叠加宏观经济预期回暖，投资者信心得到提振。实质性利好有望带动增量资金入市，结束A股磨底阶段。建议聚焦受益于政策助力的低估值价值股和成长型价值股，战略性布局中特估、数字经济、消费等板块。十大月度金股包括腾讯控股、同花顺、中国移动等。

中金公司指出，当前增长面临阶段性挑战，但政策仍在发力过程中。虽然指数明显上涨后可能仍有反复，但在利好因素驱动下，反弹趋势有望延续。未来一到两个月市场表现偏积极，指数有望震荡上行。建议关注政策落实，特别是资本市场及房地产领域。行业建议阶段性关注价值风格，关注业绩可能超预期的个股。同时，关注具备较大业绩弹性的领域及股息率高且具备优质现金流的领域。

（文章来源：证券时报网）