AI导读：

近期，博通与英伟达股价表现大相径庭，引发市场关注。美股新一批AI基建产业链个股正崭露头角，与英伟达股价的震荡形成鲜明对比。这些公司覆盖了芯片、高速互联、存储、光通信、交换机等环节，AI基建投资的最新风向逐渐清晰。

　

“卖出英伟达，买入博通！”近期，博通与英伟达股价表现大相径庭，引发市场关注。瑞穗分析师Jordan Klein指出，华尔街正密切关注大型科技公司对ASIC的需求，这可能是英伟达股价下跌的原因之一，而部分投资者则选择增持博通。

拉长时间线来看，近一个月来，美股新一批AI基建产业链个股正崭露头角，与英伟达股价的震荡形成鲜明对比。博通股价涨幅超过50%，Marvell涨幅超过42%，高速连接解决方案提供商Credo涨幅更是超过九成，“小英伟达”Astera Labs涨幅也已超过50%，数据存储公司Pure Storage、光纤通信设备制造商Ciena涨幅均超过35%，交换机供应商Arista涨幅达24.5%。这些公司大多在最近一个交易日创下股价新高。

博通和Marvell主营ASIC，且财报表现出色。Credo作为高速连接及高速串行链路通信解决方案提供商，其AEC产品出货量大幅增长，主要基于AI应用。Astera Labs的PCIeRetimer及AEC产品线也表现出强劲的增长动力。Pure Storage与“‘四大’AI超大规模供应商之一”签订合同，提供面向客户的标准存储解决方案。Ciena虽然利润下滑，但订单流强劲，股价创下新高，公司看到AI数据中心的机会主要在于城域数据中心园区网领域。Arista预计2025财年AI相关收入可达7.5亿美元，并正在规划升级更高速度的技术。

这些公司覆盖了芯片、高速互联、存储、光通信、交换机等环节，仍旧是算力、运力与存力的核心。从财报与表态、结合机构券商分析来看，AI基建投资的最新风向逐渐清晰。国泰君安研报指出，云厂商未来3年将更多地投入自研AI ASIC芯片，并有望建设超百万XPU集群，这将带动上游产业链的持续繁荣。在DCI方面，多家公司已开始多DC分布式训练，AI算力部署对网络的需求正在向DCI场景扩散。在AEC方面，下游需求强劲，通过AEC进行Neuronlinkv3互联已成为趋势。Bloomberg Intelligence报告指出，企业客户可能会在2025年进行更大规模的AI投资，且更侧重于推理侧。

（文章来源：科创板日报）