AI导读：

国元证券发布研报点评天地数码三季报，前三季度公司营收和净利润均实现显著增长，上调未来三年营收和净利润预测，维持“买入”评级。同时，公司全资收购德国CALOR公司和法国RTT公司，加强欧洲市场本地化建设。


国元证券近期发布了一份针对天地数码（300743）三季报的深度研报。数据显示，天地数码前三季度实现营业收入5.55亿元，同比增长19.87%，归母净利润达到0.74亿元，同比增长高达85.49%，扣除非经常性损益后的净利润也有0.72亿元，同比增长94.48%。销售毛利率从去年的30.25%提升至34.93%，显示出公司经营效率显著提升。具体来看，第三季度，公司实现营业收入1.95亿元，同比增长16.07%，归母净利润0.27亿元，同比增长104.92%，扣除非经常性损益后的净利润为0.26亿元，同比增长112.53%。

国元证券分析团队指出，天地数码作为热转印碳带领域的领军企业，在全球市场上享有较高声誉，并拥有显著的竞争优势，未来成长空间巨大。基于前三季度的良好表现，国元证券上调了对天地数码未来三年的营业收入预测，预计2024-2026年分别可达7.76亿元、9.08亿元和10.47亿元。同时，也上调了归母净利润预测，分别为0.93亿元、1.24亿元和1.54亿元，EPS预测值分别为0.61元、0.81元和1.00元，对应市盈率分别为28.54倍、21.44倍和17.30倍。考虑到行业广阔的发展前景以及公司业务的持续成长性，国元证券维持了对天地数码股票的“买入”评级。

此外，国元证券还提到，天地数码于2024年10月16日通过全资子公司GTHOLDINGS (HK) LIMITED，以自有资金5939000欧元全资收购了德国的CALOR公司和法国的RTT公司。这两家公司是碳带产品领域的佼佼者，拥有丰富的涂布工艺经验，其证卡树脂及特种颜色树脂碳带产品具有较高的市场认知度，并在欧洲拥有稳定的客户资源和销售渠道。此次收购将极大地助力天地数码加强在欧洲市场的本地化建设，进一步拓展其全球业务版图。

（文章来源：财中社）