2025年2月7日，A股市场经历了一场跌宕起伏的交易日。早盘，三大指数集体高开，市场一度呈现强劲走势，但午后有所回落，好在尾盘时指数再度上扬。截至收盘，沪指成功守住了3300点整数关口，而创业板指更是大涨2.5%。值得注意的是，全日市场成交额接近2万亿元人民币，创下了自2024年12月13日以来的新高。

本周的三个交易日中，A股市场整体表现强劲。具体来看，沪指累计上涨1.63%，深成指上涨4.13%，创业板指更是大涨5.36%。此外，北证50指数也上涨超过12%。高盛与德意志银行等知名金融机构近日发布的研报均对A股市场持乐观态度。国内券商分析师也纷纷建议投资者积极把握春季躁动行情，重点关注AI应用、机器人、新兴消费等具有快速成长潜力的领域。

DeepSeek概念引领科技股热潮

春节假期期间，国产大模型DeepSeek因其卓越表现而备受瞩目，节后开市更是带动A股市场相关概念股大涨。2月6日，多只DeepSeek概念股继续飙升，多家上市公司也不得不出面澄清与DeepSeek的合作及股权投资情况。2月7日，DeepSeek的热度持续不减，算力、AI应用等板块继续强势上涨。其中，并行科技更是以30%的涨幅涨停，美格智能、杭锦科技、青云科技、优刻得等个股也同步连板晋级。此外，华为概念股同样表现抢眼，拓维信息收获三连板，神州数码、常山北明也成功涨停。

近期，市场对AI眼镜的预期持续升温，预计2025年将有多家知名厂商发布AI眼镜产品。平安证券认为，随着越来越多企业加入这一领域，2025年AI智能眼镜将进入新品密集发布期。华泰证券则指出，今年的“百镜大战”有望为消费电子产业链带来新的增长机遇，同时也为DeepSeek等国内大模型的落地提供了理想的硬件载体和应用场景。

A股新增开户数激增，市场热情高涨

据上交所最新披露的数据显示，2025年1月个人投资者新开A股账户达到156.3888万户，机构投资者新开户数为0.6097万户。与2024年全年数据相比，有6个月的新开户数超过了150万户。结合春节因素来看，2025年开年的市场情绪相对高涨。业内普遍认为，年轻投资者的涌入以及机构资金的长期布局将进一步激发市场活力。

机构建议积极把握“春季躁动”行情

高盛在其最新研报中提出，在中性预期下，MSCI中国指数今年有望上涨14%，从目前的66点升至75点；而在乐观预期下，涨幅有望达到28%。德意志银行也在其最新报告中表示，2025年应被视为投资界意识到中国在全球竞争中领先地位的一年。该行预计中国股票的“估值折价”现象将会消失，盈利能力可能因消费支持政策和金融自由化而超出预期。基于此，德意志银行预计中国A股和港股可能继续走牛，并消化估值过低的状况，中期有望超过此前高点。

中信建投证券首席策略官陈果分析指出，2月处于宏观经济数据、政策真空期，预计后续国内政策仍将以稳经济为主，财政和货币政策将双管齐下。综合考虑宏观环境、产业发展趋势和市场风险偏好等因素，他建议投资者积极把握春季躁动行情，重点关注AI应用、机器人、新兴消费等快速成长方向。

对于春节后的配置思路，中信证券表示，对于愿意参与DeepSeek交易行情的投资者而言，应核心关注其对AI各硬件环节的实质影响以及可能导致的前期高位品种内部分化情况。同时，还应关注DeepSeek降本为互联网平台带来的全新叙事逻辑。对于低风险偏好的投资者而言，建议延续红利+非美出海的杠铃结构推荐。此外，如果春季躁动结束之后市场波动率明显下降，那么红利以外的其他低位+低波品种也值得关注。

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