DeepSeek的热度在春节期间不减反增，A股市场中，投资者对DeepSeek概念股的追捧已从股权投资方、应用端，延伸至云计算这一关键支持环节。春节后的首个交易周内，A股市场见证了优刻得、青云科技等第三方云计算厂商股价连续三日涨停的壮观景象，北交所的并行科技和首都在线也分别收获了两个30CM和20CM的涨停。港股市场上，金山云的股价自2024年10月的低点以来已飙升五倍，近十个交易日内更是上涨超过70%。

港股方面，金山云自2024年10月低点以来，股价涨幅高达5倍，近10个交易日更是上涨超70%。

云计算产业如何借DeepSeek东风扬帆起航？

DeepSeek的成功不仅在于证明了算法优化下低成本复现尖端大模型的可行性，李飞飞团队更是以不到50美元的云计算费用，通过知识蒸馏和小样本微调技术，仅用26分钟便训练出了具备推理能力的s1模型。这一成就进一步彰显了模型开源、算法创新、高质量数据及算力租用对于中小企业高效构建优质模型的重要性。

在s1模型和DeepSeek开源模型的训练中，云服务扮演了至关重要的角色。s1模型的训练基于阿里云通义千问（Qwen）模型进行微调，仅使用了1000个样本数据和16块H100GPU。而DeepSeek的开源模型则允许中小企业在云端进行微调，从而降低了构建模型所需的算力门槛。

无论技术如何日新月异，模型在训练和使用过程中都离不开算力的支持。云计算商不仅为中小企业提供了训练和部署AI模型的基础设施，还通过弹性扩容（如MaS、API服务）满足了日益增长的推理需求。

模型开源策略加速云计算行业的革新步伐

DeepSeek的核心创新在于其算法效率的显著提升和成本的大幅下降，这为中小企业切入AI领域提供了全新的思路：通过按需租用算力，中小企业可以在云端训练自己的模型，无需像大型科技公司那样投入巨额资金构建大规模的GPU集群。

在此过程中，云厂商扮演了“卖水人”的角色，将DeepSeek等大模型的API底座能力开放给更多C端用户，或作为底座模型去开发出更多垂直类应用。随着DeepSeek发布多款模型，多个云平台也宣布部署DeepSeek旗下模型，包括阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、京东云、火山引擎、天翼云等国内巨头，以及海外的亚马逊AWS、微软Azure等云巨头。

此外，国家超算互联网平台已正式上线DeepSeek-R1模型的1.5B、7B、8B、14B版本，并将于近期陆续推出32B、70B等版本。在开源模型的生态中，中小企业更倾向于依靠云服务完成AI化转型，而非自建算力。第三方中立云企业凭借其中立性和强大的云计算服务能力，为各类企业提供支持，满足AI训练和推理的需求，有望在竞争中脱颖而出。

针对云平台与大模型如DeepSeek的合作部署，天使投资人、资深人工智能专家郭涛指出，云平台会提供必要的计算资源、存储资源和网络带宽，以支持大模型的运行和数据处理。在合作过程中，双方还会共同优化模型性能，提升用户体验。云平台还负责大模型的运维管理，确保其稳定运行并及时更新迭代。通过这种模式，云平台能够提供高效、便捷的大模型服务，同时也促进了自身业务的发展。

云端推理算力需求或将迎来爆发式增长

DeepSeek的API定价仅为GPT-4的1%（每百万token 0.014美元），这一价格优势吸引了数百万级用户的调用。尽管DeepSeek实现了低成本高性能，但春节期间由于访问量剧增，推理算力不足的问题已经显现。未来，随着模型训练成本的进一步降低，应用普及度有望大幅提升，进而推动推理算力需求的增长。

东吴证券表示，未来的AI投入将逐渐从预训练转向推理，不再盲目追求“大力出奇迹”。与训练对算力的“集中式消耗”不同，推理需求呈现出碎片化、实时化、长尾化的特征。而云计算提供的按需租用业务模式，具有高可用性和扩展性，云的规模可以动态伸缩，以满足应用和用户对算力的动态需求。

例如，面对海量且波动的推理请求，云平台可通过弹性扩容（如AWS的自动伸缩实例）和模型即服务（MaaS）模式，动态分配算力资源，避免硬件闲置。天风证券最新研报指出，DeepSeek的广泛关注或意味着AI应用的加速落地，这将导致市场整体对于云端推理算力需求的大幅增加。国内头部云计算公司陆续接入DeepSeek，或将推动云服务商算力租赁及AI服务收入的快速增长。同时，DeepSeek开源模型低成本技术的创新，有望加速应用侧的繁荣，进一步推动云计算算力需求的上升。

民生证券进一步认为，随着国产模型的持续迭代，下游应用场景有望不断拓展，高企的交互推理需求势必会带来硬件侧的新兴需求。作为国内AI领域的佼佼者，DeepSeek有望引领产业链侧的升级。该机构建议关注网宿科技、润泽科技、光环新网等标的，以及顺网科技、阿里巴巴、腾讯控股、优刻得、金山云、青云科技等产业链相关公司。

（文章来源：科创板日报）