▼热点导读

定存“1”时代下的理财新动向：3%收益率产品热销背后的技术揭秘

DeepSeek布局加速：十余家基金公司竞相入局，公募生态迎来重塑契机？

险资黄金投资大门敞开：未来或催生“黄金+”资产配置新模式

交银理财遭重罚1750万：信息披露规范性成监管高压线

▼资管要闻

定存“1”时代，3%收益率理财产品热销：节日效应还是技术操作？

春节前后，年终奖、压岁钱发放高峰期到来，理财市场也迎来了一波“花式操作”。在定存利率、余额宝收益率普遍进入“1”时代的情况下，多家银行推出的“精选理财”榜单中，不乏七日年化收益率超过3%的现金管理类理财产品。然而，这些高收益产品背后是否隐藏着不为人知的技术操作？据股份行理财公司人士透露，当前部分理财产品所呈现的3%收益率具有偶发性，多依赖资产配置操作和交易策略运用等“技术操作”推高。

理财规模“旺季不旺”，新发产品业绩基准下限或降至2%以下

进入2025年，理财收益的下滑趋势仍在延续。叠加年末取现等因素影响，1月理财规模下降了约2000亿元，与往年的季节性变化相反。业内预计，2025年新发产品平均业绩比较基准下限可降至2%以下。为应对“收益荒”，理财公司或将在拓展多资产的同时，加强与公募基金的合作。

金价飙升，银行理财黄金主题产品发行谨慎：风险与稳健性并重

近期，国际金价再创历史新高。在低利率背景下，多家理财公司虽有增加权益类、衍生品类等资产投资部署的意向，但在黄金主题产品发行上却保持克制。尽管招银理财、光大理财等均有布局黄金挂钩理财产品，但目前拥有“待售”黄金类理财产品的理财公司数量有限。风险与稳健性考虑是主要因素。

春节后新基金发行市场火热：35只基金角逐发行市场，科创综指ETF接力

春节假期并未影响新基发行市场的节奏。春节前最后一个交易日，首批2只自由现金流ETF开启跨年销售。节后第一周，包括鹏扬中证A500指数增强、华安众利120天持有等10只基金密集开售。加上春节前已经开启跨年销售的基金，当前共有35只基金角逐发行市场。其中，科创综指ETF即将接力上市。

DeepSeek布局加速：十余家基金公司竞相入局，投资研究、风控等多场景应用

DeepSeek“朋友圈”再次扩容至基金公司。汇添富基金、诺安基金等已宣布完成DeepSeek系列开源模型的私有化部署，并将应用于投资研究、产品销售、风控合规、客户服务等核心业务场景。此外，富国基金、博时基金、国泰基金、天弘基金、中欧基金、景顺长城基金、永赢基金、万家基金等十余家基金公司也已布局DeepSeek部署。DeepSeek正逐步成为公募行业的新标配。

公募费率改革持续深化：QDII降费潮来袭，公募机构如何求生存？

春节前后，公募基金降费改革仍在持续。继易方达、华夏、嘉实、工银瑞信等近十家基金公司宣告调低旗下部分QDII基金费率后，华泰柏瑞、银华、华安、南方等公司在节后迅速跟进。此次多家公募旗下QDII再次主动降费，是公募机构展现责任担当、推进财富普惠的又一举措。未来将有更多的基金公司旗下QDII基金加入降费大军。

险资黄金投资大门敞开：黄金资产配置多元化，或催生“黄金+”新模式

金融监管总局印发《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》，允许10家试点保险公司开展保险资金投资黄金业务。此举标志着我国保险资金运用渠道的进一步拓宽。未来，保险资金投资黄金可带来风险分散、保值增值、流动性强等多方面优势，有助于实现资产的多元化配置和风险管理。若黄金与再保险、资管产品进一步结合，或形成“黄金+”的资产配置新模式。

公募基金规模优势持续扩大：“资管一哥”地位稳固

据中国基金报报道，继2023年公募基金规模首次超越银行理财后，2024年公募规模优势进一步扩大。截至2024年末，公募基金总规模达32.83万亿元，超出同期银行理财存续规模2.8万亿元。公募基金在市场环境变化、权益类基金布局、债基表现以及销售渠道、投资者结构上的优势，进一步提升了其在资管行业的竞争力。

▼机构动态

浙银理财火速成立：武国元出任法人代表，正式营业筹备中

天眼查更新信息显示，浙银理财有限责任公司已注册成立，法定代表人为武国元，注册资本为20亿元。尽管已获准开业，但浙银理财正式对外营业尚在紧张筹备当中，具体时间尚未确定。

交银理财领高额罚单：信息披露不规范成监管重点

因理财产品信息披露不规范及理财业务投后管理中勤勉尽职义务履行不到位等问题，交银理财被处以罚款1750万元。这是2025年理财公司领域的首张罚单，也创下理财公司罚金新高。交银理财表示已诚恳接受监管处罚并完成整改。

私募监管趋严：32份罚单除夕前发布，百亿私募遭重罚

中基协在除夕前一日一连注销212家私募，并发布32份私募罚单。其中，百亿私募平安财富被公开谴责并暂停受理私募基金产品备案六个月。私募监管趋严态势不变。

瑞银获批成为万亿公募二股东：手握两张国内公募牌照

时隔半年，工银瑞信基金第二大股东变更有了新进展。证监会网站显示，工银瑞信基金持股5%以上股东变更获得监管批复。这意味着瑞银将正式成为工银瑞信基金的二股东，手握两张国内公募牌照。

▼市场跟踪

上周，主要权益指数反弹，中小创表现更佳。上证50上涨0.95%，创业板指上涨5.36%。涨幅靠前的行业板块是计算机、传媒、汽车。利率债收益率小幅下行，10Y国债报收1.60%。新发基金合计发行规模为24.47亿元，本周将有24只基金进入发行阶段。据华西证券宏观固收数据，节后资金回流叠加净值表现回暖，理财规模较前一周增1458亿元至30.29万亿元。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

（数据来源：Wind数据，财联社整理）