一则利空消息突袭美股军工板块，引发市场广泛关注。

　　美东时间2月13日，美国总统特朗普意外表示，美国可能大幅削减国防开支。消息一出，美国军工股集体跳水，洛克希德·马丁、诺斯洛普·格鲁曼、通用动力等个股全线收跌，股市热点瞬间聚焦于此。

　　华尔街分析人士指出，特朗普的最新表态令市场震惊，市场对特朗普在国防开支方面的多种相互矛盾的说法感到困惑。此外，特朗普授权马斯克领导政府效率部审查美国国防部的支出，也持续引发美国舆论热议，股市看名家纷纷发表看法。

　　利空信号的持续释放，使得华尔街对军工行业的前景愈发悲观。高盛警告称，当前估值未充分反映政策冲击，固定价格合同普及和生成式AI的潜在替代可能引发二次估值下修，进一步加剧了市场的担忧。

　　军工股集体跳水

　　美东时间2月13日，美国总统特朗普再次表示，美国可能会在未来某个时候将国防开支削减一半。受此影响，美国军工股集体跳水，多只军工股股价迅速由涨转跌。截止当日美股收盘，洛克希德·马丁股价下跌1.6%；诺斯洛普·格鲁曼股价大跌3.4%；通用动力股价跌超2%，股市看个股表现惨淡。

　　同时，小型国防公司亨廷顿英格尔斯工业、克拉托斯防务与安全解决方案公司、宇航环境公司的股价也全线下跌，跌幅分别为1.6%、7.9%、3.8%，股市热点持续发酵。

　　特朗普在白宫表示，美国可以大幅削减军事预算，这一表态与他在2024年竞选期间的承诺大相径庭，当时他曾表示将要求北约成员国将国防开支提高至GDP的5%。如今，特朗普却宣扬削减军费，市场对此感到意外和困惑。

　　据白宫管理和预算办公室称，美国在2024年的国防开支预计约为GDP的3.1%。然而，特朗普却表示要削减一半军费，这引发了市场对美国国防安全的担忧。

　　此外，特朗普还推动迅速解决俄乌冲突，而随着局势缓和，市场预期美国军工企业未来的订单量将大幅承压，进一步加剧了军工行业的悲观情绪。

　　马斯克审查国防部支出

　　近期，特朗普在军费问题上发出了诸多复杂信号。他授权埃隆·马斯克领导政府效率部审查美国国防部的支出，这一举动引发美国舆论广泛关注。

　　作为当前美国政府中预算拨款最多、但花费最为不透明的部门，五角大楼的支出一直备受质疑。特朗普曾直言要审查军费开支，找出被欺诈和滥用的资金。然而，五角大楼的财务黑洞却难以填补，这背后往往与军方、军工企业与政客捆绑形成的特殊利益集团有关。

　　马斯克就曾公开批评F-35战斗机项目，这是美国国防部最大的项目之一。然而，该项目的审计工作却遇到了重大障碍，暴露出美国国防部在监督和问责方面的缺失。

　　高盛警告行业前景悲观

　　一系列利空信号的持续释放，令华尔街对军工行业的前景愈发悲观。高盛分析师团队在报告中表示，政府效率部推动的“降本增效”可能进一步削弱行业收入和利润率，使政府IT服务股和大型国防军工股普遍承压。

　　高盛认为，当前估值未充分反映政策冲击，固定价格合同普及和生成式AI的潜在替代可能引发二次估值下修。因此，高盛对政府IT部门和国防部门均持谨慎态度，并警告称行业可能持续受压至2025年。

（文章来源：券商中国）