AI导读：

华泰证券指出，上周科技成长板块表现强劲，AI应用、机器人等主题板块热度提升。尽管已处于低性价比区间，但后续仍有热点扩散机会。行业估值分化系数快速上升，低位板块或迎来补涨，建议关注调味发酵品、乳制品等板块。中期继续关注内外需剪刀差反转、产能周期。

　　华泰证券认为，上周科技成长板块表现强劲，TMT板块成交额占比一度突破50%，显示出市场的高度关注。与此同时，AI应用、机器人等主题板块的交易热度也在持续升温，尽管当前这些板块已处于低性价比区间，但距离极限位置尚有空间，预示着科技成长板块后续仍有热点扩散和内部高低切换的机会。此外，近期行业估值分化系数快速上升，已达到2010年以来的中位水平，这可能导致市场出现再平衡的需求，低位板块有望迎来补涨机会。从涨跌幅、估值分位数、景气程度三个维度进行筛选，我们建议主要关注调味发酵品、乳制品、白色家电、医药商业等板块。中期来看，内外需剪刀差反转和产能周期依然是两条值得关注的主线。