周一沪深两市呈现震荡反弹走势，其中人形机器人板块表现抢眼，引领AI板块整体上涨。DeepSeek R1模型的问世，让全球投资者对中国科技股刮目相看。近期，科技股行情持续升温，A股人形机器人、港股科技互联网等板块均大幅上涨。国际投行高盛指出，DeepSeek等中国人工智能模型的出现，改变了全球对中国科技竞争力和成本效益的看法，预计中国科技增长前景改善及潜在信息提振，将推动中国股票公允价值提升15%至20%，并可能吸引超2000亿美元投资组合资金流入。恒生科技指数和中证1000指数在关键指数中具有高科技和人工智能代表性，主题偏好数据、云服务及软件应用。

人形机器人是“AI+消费”领域的最佳应用。上周，国务院常务会议提出促进“人工智能+消费”，为人形机器人发展提供了重要政策支撑。我国人口众多、消费市场广阔，科技与消费结合有望孕育一批伟大企业。正如互联网在我国的发展，虽非首发，但因人口优势迅速成为全球网民最多的国家，互联网与消费结合孕育了一批互联网巨头。同样，AI虽非我国首创，但“AI+消费”领域也有望诞生一批伟大企业。马斯克甚至预测，到2040年，机器人数量或将超过人类。我国在工业机器人领域占据显著优势，拥有全球70%的工业机器人。芒格生前在伯克希尔哈撒韦股东大会上表示，他参观了中国新能源汽车龙头企业的工厂，对其高度自动化印象深刻，认为工业机器人是最佳应用。如今，从工业机器人向人形机器人发展，从工厂走向家庭，必将带来行业的爆发式增长。虽然具体哪家企业能脱颖而出尚不确定，但投资整个赛道不失为明智之举。

高盛预计，人工智能的广泛应用将使中国公司未来十年每股收益年均增长2.5%。高盛上调MSCI中国指数12个月目标位至85点，沪深300指数12个月目标位至4700点，预计上行空间分别为16%和19%。近期，汇丰、德银、美国银行、摩根士丹利等多家大行纷纷看好中国科技产业发展前景，对中国市场充满信心。汇丰环球私人银行表示，DeepSeek的技术突破展现了中国大语言模型向深度推理阶段的迈进，其创新能力备受市场关注，或将影响全球AI行业格局。这不仅是科技领域的重大事件，也是宏观层面的重要事件，让投资者认识到中国科技创新在全球舞台上的竞争力正不断增强，或成为中国进一步促进民营企业技术创新的催化剂，有望带来更多科技领域的突破性进展，提振投资者对中国股市的信心。

德银同样对中国市场保持乐观态度，在报告中指出，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，中国的颠覆性创新力正在重塑产业竞争格局，预计中国股票估值折价将逐步消失，甚至产生估值溢价。

美国银行策略师团队预测，2025年初美国股市持续上涨趋势停止后，其全球市场领先优势将进一步减弱。今年以来，巴西、德国、英国、中国等多国股市回报率已超过标普500指数，建议投资者做多中国股市。

摩根士丹利在报告中提到，全球投资者开始重新评估中国在科技和人工智能领域的可投资性。鉴于全球投资者对中国股票的配置仓位较少，预计短期内这一势头将持续。

国外投行纷纷看好中国资产，这是一个非常积极的信号，可能带来中国资产估值修复的机会，提供较好的投资价值。建议投资者保持信心和耐心，从中长期来看，中国优质资产将获得更多机遇。人形机器人和自动驾驶技术是中国具有领先优势的领域，无人机等领域也将受益于AI技术的进步。AI的应用将带动软件和硬件方面的投资机会。投资者可通过布局相关优质龙头股和基金来把握机遇。今年以来，重点布局人形机器人的主题基金表现突出。预计2025年将是中国主动股票型基金大发展的一年，建议投资者积极把握机会。

（文章来源：大河财立方）