AI导读：

2月21日，两市股指强劲反弹，科创50指数暴涨近6%。阿里巴巴加大AI基础设施投资，带动国内CSP厂商积极跟进。行业板块普涨，电源设备、半导体等板块领涨。股市热点再度引爆市场关注。


2月21日，两市股指盘中强劲反弹，沪指逼近1%涨幅，创业板指飙升超2%，科创50指数更是暴涨近6%；全市场成交额突破2.2万亿，创两个月新高。股市热点再度引爆市场关注。

行业板块呈现普涨格局，电源设备、电机、半导体等板块领涨，而贵金属、银行等少数板块走低。其中，电源设备和半导体板块表现尤为抢眼。

阿里巴巴近期发布超预期财报，CEO吴泳铭透露，AI时代对基础设施需求巨大，集团将加大对AI基础设施的投资。未来三年内，云和AI基础设施投入预计将超过去十年总和。这一消息引发市场热议，国泰君安指出，阿里巴巴此举将带动国内CSP（云服务提供商）厂商积极跟进；东吴证券分析，阿里云在国内龙头地位稳固，AI时代竞争优势有望延续；西部证券则预计，推理算力需求将加速增长，推动国内AIDC加速建设。

国泰君安：阿里大幅增加AI基础设施投资，国内CSP厂商将跟进

阿里巴巴加大AI基础设施投资力度，国内CSP厂商有望复现“互联网+”时期的IDC投资热潮，推动国产AI算力产业链需求改善。

东吴证券：阿里云竞争优势在AI时代有望延续

阿里巴巴凭借大模型和云业务优势，在国内保持领先地位。阿里云竞争优势在AI时代有望进一步巩固，预计收入增速将进一步提升。

西部证券：推理算力需求加速增长，带动国内AIDC加速建设

大模型对云厂商技术架构、服务模式等带来重塑。推理算力需求加速增长，将推动国内AIDC加速建设，利好产业链各环节供应商。

招商证券：IaaS云平台规模效应持续释放

AI领域内外部需求旺盛，驱动收入高速增长。IaaS云平台规模效应持续释放，企业运营效率提升，有望实现盈利能力稳健增长。

国信证券：国内云厂商巨头预估25年Capex增速30%+

国内云厂商巨头2024年Capex增长迅猛，预估2025年增速仍将保持高位。AI投入增长显著，模型大厂训练需求激增，下游客户推理与训练需求爆发。

（注：本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自负。市场有风险，投资需谨慎。）

（文章来源：东方财富研究中心）