财务顾问业务违规被罚后不久，渤海证券又因营业部员工“飞单”收到北京证监局的警示函。

　　2月26日，北京证监局披露，渤海证券北京广顺北大街营业部因未能及时察觉员工私自销售私募产品，且未有效追责，被采取行政监管措施。

　　此前，渤海证券投行也因财务顾问业务违规被证监会责令改正并罚没约226万元。渤海证券合规问题频发，业绩波动加剧，IPO进程缓慢。2024年上半年，公司营收净利双双下滑，手续费及佣金类业务收入持续缩水，自营业务依赖度提升但增长乏力。业内投行人士指出，行业竞争加剧，中小券商需提升差异化竞争力。

　　半月两度违规被罚

　　在中介机构严监管态势下，券商违规问题频发。自2月以来，渤海证券半月内两次被监管“点名”。

　　北京证监局指出，渤海证券北京广顺北大街营业部未能及时察觉员工私自销售私募产品，且未依照内部制度对员工违规从事营利性经营活动追责，存在合规风险隐患。

　　2月14日，渤海证券公告称，因财务顾问业务违规，收到证监会《行政处罚决定书》，被采取“没一罚三”并责令改正。处罚信息显示，渤海证券在担任财务顾问期间，核查工作未勤勉尽责，导致核查意见与实际情况不符，存在虚假记载。

　　此外，渤海证券曾在2020年因财务顾问业务违规被监管警示，2023年因发布证券研究报告业务制度不完善及研究报告质量控制不严被天津证监局警示，还因债务融资工具发行和交易环节违规被中国银行间市场交易商协会调查，2024年因违反外汇账户管理规定被国家外汇管理局天津市分局罚没7.5万元。

　　IPO之路坎坷

　　渤海证券IPO进程缓慢，受行业竞争加剧、合规问题不断、业绩增长波动影响。

　　上交所网站信息显示，渤海证券IPO目前处于已问询阶段，但距离上次问询已近两年，期间因财务资料过期、更换会计所被中止两次。最新进展为2024年12月31日更新提交财务资料。

　　渤海证券成立于2001年，注册在天津，控股股东为天津市泰达国际控股（集团）有限公司，实控人为天津国资委。设有22家分公司和46家证券营业部。

　　近年来，渤海证券业绩增长波动较大。2022年营收净利大幅下滑超50%；2023年业绩回暖，营收、净利同比增长超30%。2024年上半年，营收净利再次下滑，营收同比下滑14.80%，归母净利润同比下滑27.23%。

　　主营业务方面，手续费及佣金类业务收入持续缩水，自营业务依赖度提升。2024年上半年，手续费及佣金净收入同比下滑29.86%，其中投行业务收入大幅下滑超85%；自营业务收入同比下滑7.68%，占营收比例达75%以上。

　　券商投行人士认为，行业竞争加剧、A股IPO收紧及券商并购重组趋势下，中小券商发展面临挑战，IPO更加艰难。渤海证券股权流转加速，但面临出手困境。需集中资源打造特色业务，形成差异化竞争力。

（文章来源：第一财经）