在AI技术迅猛发展、深刻重塑全球科技格局的当下，中国AI产业正迎来前所未有的发展机遇。从技术突破到产业落地，从市场投资风向到未来发展趋势，AI领域的诸多议题备受各界关注。其中，中国语言大模型与国际水平差距逐渐缩小，但仍存在提升空间；产业布局上，企业本地化部署蔚然成风，背后蕴含着智能平权、数据安全等多重考量；投资市场方面，随着AI的快速发展，算力投资争议不断，市场重心在硬件投资与软件端、云端之间频繁切换。这一系列现象不仅展现了中国AI产业的勃勃生机，也给投资者带来了诸多挑战。

券商中国记者专访了申万宏源研究总经理助理、TMT总监、首席分析师刘洋。刘洋指出，机器人、哪吒、黑悟空、半导体、ADAS等新兴技术的问世，标志着中国在科技和软实力方面取得了显著进步，已经能够平视全世界。然而，国外的投资理论并不能充分评估中国科技企业的价值，仅看上市公司股价往往会低估中国科技进步的实际情况。

在投资方面，刘洋建议投资者应遵循产业发展逻辑进行投资，关注交叉学科领域。他指出，国内很多行业在交叉领域受益显著，如AI涉及的硬件与软件交叉、制造与科技交叉等领域，这些领域渗透率较低，发展潜力巨大。同时，他强调应优先投资硬科技，因为在东方经济结构中，硬科技在财务表现上更符合传统金融框架。具体操作时，投资者可选择每个领域最具代表性的大公司股票，或根据市场热度选择热门领域的相关股票或基金产品。

中国软科技领域已具备世界领先水平

针对Deepseek等工具的使用感受，刘洋表示，这类工具在中文文字处理方面已达到国际水平，多轮推理能力强劲。然而，仍存在幻觉和精度等问题，说明国内AI企业仍有提升空间。

对于AI热潮中企业本地化部署的趋势，刘洋认为，这主要得益于智能平权的推动以及数据安全需求的提升。同时，他也指出，之前的AI大模型存在局限性，一个模型难以满足所有需求，因此本地化数据源满足个性化需求成为必然趋势。

对于外资研报称中国AI迎来“斯普特尼克时刻”的评价，刘洋表示认同。他认为，这确实是一件大事，标志着中国科技已经具备了世界领先水平。在此之前，机器人、哪吒、黑悟空、半导体、ADAS等新兴技术的问世，已经充分展示了中国在科技和软实力方面的巨大进步。

技术变革传导迅速且自下而上进行。刘洋指出，AI训练过程中，虽然算法优化可能对前期训练算力需求产生负面影响，但推理、算网和实时计算等方面的算力需求将会增加。因此，他对算力需求持乐观态度。

针对AI产业链投资难度大的问题，刘洋建议投资者关注硬科技AI领域以及应用和端侧算力相关的软件、硬件、互联网领域。同时，他也提醒投资者注意与西方理论框架不匹配的风险以及波动风险。

（文章来源：证券时报·e公司）