AI导读：

近期A股市场科技主线强劲，私募机构业绩分化明显。主观多头、量化指增策略表现差异大，科技成长风格走强背景下，私募行业策略适应性面临考验。头部私募展现更强策略韧性，对全年市场预期乐观。

近期A股市场科技主线强劲，个股与指数共振行情显著。然而，第三方数据显示，执行主观多头、量化指增策略的私募机构业绩分化明显。头部主观多头策略年内收益率超20%，而部分尚未实现正收益；量化指增策略方面，超额收益率差异同样显著。

科技成长风格走强背景下，私募行业策略适应性面临深度考验。受科技成长风格持续走强、市场情绪复苏影响，股票私募机构投资业绩回暖，但分化趋势加剧。腰部、头部私募管理人业绩差异大，量化私募策略线表现同样差异明显。

截至3月7日，某渠道机构监测数据显示，受监测的私募管理人中，业绩居前的私募大幅盈利，而排名垫底的亏损幅度均超5%。量化策略方面，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略收益率首尾差值显著。

另一机构数据显示，截至2月28日，私募五大投资策略中，股票策略表现居前。头部私募展现更强策略韧性，量化策略面临高频同质化竞争，头部机构超额收益表现更佳。主观策略头部机构通过跨市场配置实现收益增强。

知名量化机构表示，今年以来量化私募机构业绩分化，头部量化私募稳定性更强。业内人士指出，主观策略业绩分化源于对市场风格切换的应对能力差异。科技板块涨幅远超大盘，提前重仓机构获得丰厚回报。

量化策略方面，业绩分化本质是策略逻辑与市场结构匹配度差异，直接原因在于量化策略模型迭代能力与数据质量不同。偏小市值品种贝塔表现更佳，相关量化机构业绩更突出。受访私募及相关业内人士对全年市场预期乐观。

中国经济持续修复、宏观政策和改革力度增强、市场情绪回暖等因素为股票市场良性运行提供支持。市场流动性增强，投资者活跃度回升，预计为量化策略提供较好运行环境。当前市场环境机会大于风险，投资者应持续关注具有产业竞争力的前沿科技领域。

今年权益资产投资机会将更多体现在筛选板块上，管理人需平衡阶段性收益和长期收益。私募管理人应深入研究市场，把握科技成长等领域投资机会，灵活调整投资组合。

（文章来源：中国证券报）