近日，上海证券交易所（以下简称“上交所”）制定形成了《关于进一步做好金融“五篇大文章”的行动方案》，在科创金融方面提出，健全支持科技型企业全生命周期的产品服务体系，助力科技创新企业融资。

　　科技创新公司债券（以下简称“科创债”）凭借高效、灵活的融资特性，吸引了众多市场参与者。自今年2月下旬以来，包括中国建材股份有限公司、国家电投集团新疆能源化工有限责任公司、西安高新技术产业风险投资有限责任公司等在内的多家发行人在上交所成功发行科技创新债券，融资总额超300亿元。2024年全年，上交所科创债发行额已突破5000亿元大关，累计发行额接近万亿元。

　　畅通科创企业融资渠道

　　近年来，监管层推出了一系列支持政策，为科创债市场注入了新的活力。去年12月，上交所修订了专项品种规则指引，拓宽了科创债的发行主体范围，并完善了科创企业类发行人的评价指标。同时，对于开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业，还适用了优化审核措施。

　　目前，上交所为优质央企、具有行业领先地位的企业以及开展核心技术攻关的硬科技企业开通了科创债的“即报即审”绿色通道，审核时长一般不超过15个工作日。例如，中国铁路通信信号股份有限公司（以下简称“中国通号”）作为轨道交通控制技术的高科技企业，被纳入上交所债券知名成熟发行人名单，并成功发行了25亿元的科技创新可续期公司债券。

　　业内人士指出，中国通号成功打通了“科创板+科创债”双融资通道，不仅优化了债务结构，还提升了自身的竞争力。

　　助央企发挥创新引领作用

　　作为国民经济发展的重要支柱，中央企业在引领产业升级和驱动科技创新中发挥着不可替代的作用。2024年，上交所累计支持424家优质企业发行科创债5105亿元，同比增长68%。其中，中央国有企业成为科创债市场的主力军，全年市场发行量占比高达45%。

　　作为重点科技研发类央企，中国机械科学研究总院集团有限公司（以下简称“中国机械总院集团”）拥有关键核心技术，科技研发能力突出。去年12月，该集团发行了5年期20亿元的科技创新债券，主要用于航空航天、轨道交通等重点领域项目建设。

　　南方工业资产管理有限责任公司（以下简称“南方工业资产”）也于2024年3月在上交所发行了20亿元的科技创新债券，募集资金主要用于科技创新领域的基金出资和股权出资。

　　上交所债券业务相关负责人表示，未来将持续支持中央企业服务国家科技创新战略，运用科创债加速发展关键核心技术。

　　推动民企勇攀科技高峰

　　在央企引领科创债市场的同时，民营科技企业也借助这一创新工具加速发展。2024年，上海联影医疗科技股份有限公司、小米通讯技术有限公司（以下简称“小米通讯”）等民营企业在上交所成功发行科创债，形成了良好的示范效应。

　　新疆特变电工集团有限公司作为国家级高新技术企业，2024年在上交所发行了两期科技创新债券，合计发行规模达到12亿元。小米通讯也成功发行了10亿元的科创债，募集资金将继续投向科技创新研发领域。

　　随着标杆案例的示范效应释放，预计将有更多“专精特新”民企借力科创债破解融资瓶颈。

　　连通实体企业和科创资本

　　科创企业在成长过程中迫切需要大量资金的持续投入。为了让投资者更放心地投资科创企业，上交所积极搭建债市投融资互动平台，组织座谈等活动，加强企业与投资者的沟通。

　　同时，上交所还完善了科创债做市机制，对于发行规模满足20亿元及以上、主体评级为AAA的公司债券，纳入了基准做市信用债。截至2025年2月底，科创债基准做市券共143只，规模达到3416亿元。

　　上交所债券业务相关负责人表示，下一步将在科创债提质扩量的基础上，推广央企的有效融资经验至地方国企和民营企业，不断完善债券融资支持机制。

（文章来源：证券日报）