AI导读：

由于美联储缩表持续，全球资产处于存量博弈状态。特朗普关于对华关税的言论导致中国资产大幅波动，但高盛和摩根士丹利集体唱多中国股市。恒生科技指数、A股三大股指集体冲高，人民币大幅走高。市场风险偏好上升，中小盘个股迎来反攻。

又是一个“独立日”！由于美联储缩表还在持续，全球资产目前处于一个存量博弈的状态。在美股走强时，中国资产往往落后。但昨晚美股大跌，今天中国资产却大幅走高。创业板指一度跌超1%后涨超1%，富时中国A50指数期货涨幅超过1%，恒生科技指数涨幅更是一度扩大至2%。离岸人民币也表现强劲。

分析指出，特朗普关于对华关税的言论可能是导致资产价格集体波动的直接原因。同时，值得注意的是，高盛和摩根士丹利在最近两个交易日突然集体唱多中国股市，特别是在特朗普加征对等关税的前夜，这引发了市场的广泛关注。

集体波动

今天早盘，恒生科技指数在经历一度杀跌后突然拉升，涨幅迅速扩大。半导体板块表现尤为突出，中芯国际涨幅接近8%。在港股的带动下，A股三大股指也集体冲高。富时中国A50指数期货、MSCI中国A50互联互通指数期货同样涨幅超过1%。此外，人民币也大幅走高，离岸人民币兑美元一度上涨超百点。

市场风险偏好的确有所上升。隔夜Shibor品种下行4.7BP报1.738%，但国债期货表现平平。近期跌幅较大的中小盘个股迎来反攻，国证2000和中证1000的反弹幅度显著。

分析人士认为，特朗普的关税言论可能是引发市场反攻的关键因素。尽管昨晚美股暴跌，但中国金龙指数表现强劲。中国资产ETF及热门中概股夜盘集体走高。

外资看好原因

值得注意的是，在对等关税实施前，外资的乐观态度超乎预期。

高盛分析师在最新报告中表示，投资者对美国关税威胁反应镇定，同时中国AI被视为游戏规则改变者。摩根士丹利分析师也在报告中上调多个主要中国股指的目标点位，预计年底前有8%-9%的上行空间。

瑞银也表示，海外投资者对中国股市的关注度与情绪明显上升。人工智能及其相关行业仍为国际投资者最关注的主题。对于消费板块，考虑到一线城市房价和成交量企稳，以及消费刺激政策发力，部分长线投资者开始考虑布局机会。

（文章来源：券商中国）