财联社3月28日讯（记者林坚）证券业风险管理体系迎来深刻变革，中证协发布两则重要通知。3月28日，中证协官网披露信息，一是对《证券公司全面风险管理规范》进行了最新修订，内容由原来的6章41条增至9章63条；二是制定了《证券公司市场风险管理指引》，这是证券业在市场风险管理方面的首个统一、全面、兼具可操作性与前瞻性的规范文件。

　　两份文件的出台旨在完善证券行业全面风险管理建设，夯实券商风险管理基础，基于深入调研行业现状并探讨现代风险管理发展趋势。

　　其中，《证券公司全面风险管理规范》自2014年首次发布以来，历经修订，推动了证券公司树立风险管理理念，强化了风险管理意识。然而，实践中部分公司在风险文化建设、组织架构等方面存在不足。随着证券行业业务模式不断创新、业务复杂程度提升，行业的风险特征发生新变化，需进一步提升《规范》的指导性和可操作性。

　　长远来看，两份文件标志着证券行业风险管理从“形式合规”向“实质有效”深化，推动券商从战略高度统筹风险与收益，提升服务实体经济能力。但业内人士也指出，合规成本的增加和管理的复杂化可能对中小机构形成压力，行业或将加速洗牌，中小券商若无法承担合规成本，或被并购整合。

　　券商全面风险管理规范新增多项内容

　　本次《证券公司全面风险管理规范》修订内容广泛，明确了全面风险管理的目标，要求证券公司确保风险与战略目标相适应，提升风险管理创造价值的能力。修订亮点包括：

　　1.新增子公司管理章节，要求证券公司通过公司治理程序将所有子公司纳入全面风险管理体系。

　　2.新增同一业务、同一客户管理规定，要求对同一业务实行基本一致的风险控制措施。

　　3.加强对场外衍生品业务底层资产、资金流向、杠杆水平的穿透式风险管理。

　　4.增加风险管理人员的专业技能要求。

　　5.增加对全面风险管理内部审计的频率。

　　6.在风险文化建设中增加积极培育中国特色金融文化的要求。

　　7.增加监事会对发生重大风险事件负有责任的董事、高管提出罢免建议的权力。

　　8.增加主管流动性风险、声誉风险等的高管及业务线高管在全面风险管理中的职责。

　　9.要求各部门、分支机构负责人指定团队或人员履行一线风控职能。

　　10.新增风险管理部门的具体职责，包括提交风险管理日报、月报、年报等。

　　11.细化风险偏好及指标体系的管理要求。

　　12.增加对风险偏好及风险指标体系的考虑因素、决策流程等管理要求。

　　此外，针对券商反馈的落实难点，本次修订注重细化描述、清晰管理要求，如细化首席风险官的职责。

　　新版本还强调证券公司应坚守业务本源、稳慎开展业务创新，将新业务、新产品纳入全面风险管理体系。

　　子公司管理、场外衍生品业务风险穿透成重点

　　修订中，业界关注的主要内容包括将子公司纳入全面风险管理体系，要求证券公司通过公司治理程序将所有子公司纳入管理，并实行垂直管理，强化一体化管控。

　　新规要求证券公司应将境外子公司纳入全面风险管理体系，确保业务发展与资本规模、展业能力及风险管理水平相适应。

　　三大细化要求包括：将子公司风险纳入统一监控和报告；子公司发生重大风险事项应及时向证券公司报告；将子公司纳入公司年度风险管理绩效考核及责任追究体系。

　　关于场外衍生品业务，证券公司应构建和完善针对资产管理业务、场外衍生品业务等表外业务的风险管理机制，加强对底层资产、资金流向、杠杆水平的穿透式风险管理。

　　中证协可对证券公司全面风险管理情况进行评估和检查，违反规范的将采取自律管理措施或纪律处分。

　　市场风险管理迎来首个系统性规范文件

　　市场风险管理是证券公司全面风险管理的重要组成部分。《证券公司市场风险管理指引》提出市场风险管理的环节包括风险识别、评估、监测、应对与报告。

　　风险识别方面，要求全面识别各业务中存在的市场风险，确保业务市场风险管理全覆盖。

　　风险评估方面，明确采取定量方法进行市场风险评估，建立市场风险计量模型的开发、验证及参数管理流程。

　　风险监测方面，明确监测范围、职责和频率。

　　风险应对方面，制定风险限额超限处置流程，形成风险应对措施。

　　风险报告方面，要求建立市场风险定期报告机制。

　　值得关注的是，《指引》对限额体系、限额制定等方面提出要求，以适应业务发展情况和市场变化。

（文章来源：财联社）