AI导读：

英伟达H20需求激增，市场加价求租，未来两个月不排除停止流片可能。大厂占据算力需求市场最大体量，阿里巴巴、腾讯等大厂加码AI算力投入，A股算力概念股频现大单，但面临资金筹集、合同履约等风险。

　　财联社4月1日讯（记者付静）“看四五月份有没有禁令，有禁令可能H20就不生产了。”一位英伟达渠道商告诉财联社记者。今年以来，英伟达H20需求激增，市场加价求租H20，已是“一卡难求”，未来两个月H20不排除有停止流片的可能。

股市热点方面，大厂占据算力需求市场的最大体量，H20因其合规性和性价比尤其受青睐。近期，神秘客户“X公司”与海南华铁（603300.SH）、蓝耘科技（871169.NQ）各签下约37亿元大单，经证实，“X公司”系阿里巴巴，订单所涉设备主要为H200。然而，A股大单频现背后，上市公司普遍面临资金筹集不足、合同履约、采购等风险。

　　市场加价求租H20，未来供货存不确定性

　　财联社记者获悉，新华三3月25日向客户发出的通知显示，H20国际供应链面临较大不确定性，预计4月中旬到货一批次，但4月20日后的供货计划待定。这主要受近期全球地缘政治局势持续紧张影响。有产业链人士确认，H20“一卡难求”，3月基本无货，4月预计也不多，5月才可能供应，但需视禁令情况而定。

算力市场方面，H20这款特供芯片的命运始终受关注，去年以来停售传闻不断。多位产业链人士透露，因H20短缺，3月出现需求方加价抢租现象。实际上，这一变化2月已有端倪，算力资源信息共享平台称H20咨询量为年前3倍，价格上涨。

　　互联网大厂占据算力需求市场的最大体量，需求主要集中于英伟达H20，同时性价比较高的4090亦受欢迎。除了H20涨价，H系列整体价格稳定，4090价格持续上涨。

　　大厂千亿算力开支流向A股，算力概念股迎机遇

近期，算力市场迎来明显变化，A股大单频现，仅海南华铁、蓝耘科技、宏景科技三家算力概念股宣告的订单金额之和就已接近百亿。其中，阿里巴巴大量购置H20、H200，以满足与苹果的AI合作需求。腾讯亦展现加码AI算力投入的决心，计划进一步增加资本支出。

然而，算力行业风险不小，相关上市公司普遍面临资金紧张情况。如海南华铁此次算力合同对应的资本支出预计超20亿元，存在资产扩张过快和资金筹集不足风险。此外，合同履约和采购风险亦需关注。部分曾引爆二级市场的算力租赁订单，最终因需求生变意外宣告结束。

后续算力供需行情变化，财联社记者将持续关注。

（文章来源：财联社）