A股三大指数高开高走，沪指涨超1.5%，深成指涨幅超3.5%，创业板指飙升近4.5%。盘面上，AIPC、消费电子、机器人执行器、人形机器人、减速器、无线耳机、荣耀概念、苹果概念等板块强势领涨。机构观点纷纷出炉，为市场指明方向。

机构观点

中信证券：离境退税政策优化，为入境旅游及零售带来利好

中信证券最新研报指出，中美“对等关税”贸易背景下，我国供应链全球化布局趋势加速，市场短期交易将聚焦提振内需及扩大非美经济体贸易出口。离境退税“即买即退”政策优化，预期推动入境游及购物增长，为内需消费市场注入新动力。参考日本经验，政策优化有望大幅提振入境旅游及退税销售。中长期看，离境退税市场空间巨大。建议关注旅游零售、服务提供商、消费基础设施、景区及跨境生态服务商。

银河证券：油价回落减轻成本压力，化工行业结构性机会显现

银河证券研报预测，近期Brent油价将在60-70美元/桶区间波动，行业成本压力有所缓解，但需留意库存转化影响。全球贸易紧张局势升级，国内经济刺激政策望持续加码，看好内需潜力释放下的化工行业结构性机会。建议布局红利主题及成长属性标的。

华泰证券：房地产行业或迎来增量政策窗口

华泰证券研报认为，二季度房地产行业面临多重利好，前瞻数据回落、传统政策窗口期叠加美国关税超预期，增量政策出台可能性大且迫切。政策方向或涉及限制性政策放松、降利率、收储及城中村改造等。一线城市政策弹性大，看好市场复苏节奏及相关标的。

中信建投：2025年医药行业投资机会显现

中信建投研报指出，医药行业“三医联动”改革措施逐步落地，进入常态化阶段。医保支付方式改革等增量政策值得关注。整体符合预期，看好2025年医药行业投资机会，建议聚焦创新、出海、边际变化及行业整合机会。

财信证券：AI产业步入成长期，关注中国AI科技巨头崛起

财信证券研报表示，短期科技板块交易拥挤，分化明显。但中长期看好中国AI产业发展。建议把握AI产业机遇，短期关注高性能硬件，中期关注应用端爆发，长期关注中国AI科技巨头崛起，尤其是通用模型、智能驾驶、人形机器人、AI手机等领域。

国泰海通：投资人应战略看多中国股市

国泰海通指出，当前主要矛盾已从经济周期波动转为贴现率下行，中国A/H股市整体估值中枢上修。投资人应认识到经济形势已充分出清调整，估值收缩影响减小。2025年中国股市无风险利率下降通道开启，A/H股整体估值将提升。投资人应战略看多中国。