近期，A股市场先是受到全球贸易摩擦升级的影响，导致避险情绪上升，随后我国迅速推出政策“组合拳”进行应对。在此背景下，A股市场经历短期冲击后逐步企稳。

目前，关税政策博弈已进入第二阶段，市场对贸易战的敏感度逐渐减弱，加之部分行业估值已消化悲观预期，投资者在控制仓位的基础上，可以把握政策驱动与业绩修复共振的机会。那么，哪些资产更值得关注呢？以下三大方向值得了解：

1. “关税摩擦”受益资产——科技、消费、农业

全球贸易冲突升级，我国“关税反制措施”成为市场焦点，科技、消费、农业板块有望受益。科技创新方面，科技立国、加快发展新质生产力是对冲关税冲击的重要手段。本轮中美贸易摩擦升级，中国核心产业的科技创新和本土替代进程有望加速。同时，泛科技板块，特别是AI产业链，长期向上趋势不改。

消费复苏方面，在关税政策导致外需承压的背景下，强化内循环、扩容内需消费市场或将成为必然选择。中证消费指数的最新PE估值位于近10年间的低位。

农业板块方面，作为对美国关税政策的回应，中国商务部启动了反制机制，农业有望从贸易反制中受益。

2. 长期确定性——龙头、稳定现金流板块

在震荡市中，市场的短期不确定性增加，投资者应主动在不确定性中寻找更多确定性，构建一个更具长期抗风险能力和韧性的投资组合。A股市场上的核心龙头资产、高股息资产、现金流充沛企业等，均是具备长期价值支撑的领域。

龙头策略方面，新一轮内需刺激或打开宏观向上的弹性空间，这种宏观环境更有利于核心资产。核心资产的ROE、营收增速和净利润率已经提前出现拐点。

稳定现金流板块方面，全球金融风波扰动下，稳定现金流板块的防御价值凸显。高股息、自由现金流充裕企业具备基本面稳定性更强、波动率更低等特点。

3. 防御型配置资产——固收+

震荡市中，投资者需要重新审视风险与收益的平衡，构建能够穿越周期的投资组合。“固收+”策略通过固定收益资产提供稳定性和安全垫，同时小比例配置权益资产等，捕捉市场机会。

长期来看，“固收+”产品在低利率环境下既能满足传统投资的稳健需求，又能通过动态调整股债比例适应市场变化。

在具体产品方面，可以关注银华集成电路混合、科创100ETF、科创板人工智能 ETF、港股科技30ETF等科技类基金；银华品质消费股票、港股消费ETF等消费类基金；银华农业产业股票发起式等农业类基金；以及A50ETF基金、A500ETF等龙头策略基金；高股息ETF、港股高股息ETF、现金流ETF基金等稳定现金流板块基金；还有银华增强收益债券、银华远景债券等“固收+”产品。

在当前复杂多变的市场环境下，A股市场虽面临诸多挑战，但同样孕育着丰富的投资机会。投资者应保持中长期视角，循着反关税受益资产、长期确定性资产以及防御型配置资产三大方向，构建均衡的资产配置组合，把握优质资产的估值修复机遇！

（文章来源：央广资本眼）