AI导读：

美国全面升级对华AI芯片出口管制，国内科创AI产业金融支持力度加大，半导体全行业加速攻克关键技术。科创板聚焦集成电路领域，国产替代进程推进，科技股价值备受青睐。市场情绪波动中孕育中长期结构性机会。

近日，美国全面升级对华AI芯片出口管制，标志着中美AI竞争进入新阶段，同时允许大量高性能半导体芯片对中东出口。美国近来频繁调整半导体政策，包括修订人工智能出口管制、对华禁运H20芯片等，试图将中国排除在关键产业链之外。与此同时，美国在中东的AI合作布局明显加速。

面对美国的封锁，国内科创AI产业的金融支持力度持续加大，半导体全行业加速攻克关键技术瓶颈。随着更多企业加入算力建设，国产芯片的接受度显著提升。人工智能对算力需求的增加，与国产替代进程的推进，正在形成共振。科技股价值，特别是半导体行业，具备长期趋势，备受市场机构投资者青睐。

美国商务部工业与安全局（BIS）5月14日宣布全面升级对华AI芯片出口管制，将禁令延伸至全球范围。与此同时，美国总统特朗普的中东之行也大力推动与中东国家的AI合作，意图明显。美国此举表明，对华高科技领域的“脱钩封锁”趋势未变。

私募机构上海涌津投资认为，中美经贸会谈后，美国新的AI芯片禁令只是关税谈判的开始，未来可能出现更多特定行业关税。我们应做好心理准备。

科技部等七部门联合印发的政策举措，进一步强化了对科技企业的金融扶持。债券市场上，已有38家科技型企业和股权投资机构公告发行，规模合计226亿元。资本市场上，科创板聚焦集成电路等科技创新前沿领域，2024年业绩同比增长22.2%。

半导体产业的设备与材料作为产业链最上游，正成为突围战的关键。科创芯片相关ETF获资金净流入，跟踪科创半导体材料设备指数的科创半导体ETF（588170），最新规模已突破2.4亿元。

中国AI服务器市场外购芯片比例预计下降，本土芯片供应商在政策支持下，预期占比将大幅提升。国内科技巨头AI投入加码，国产芯片接受度提升。腾讯、阿里等巨头未来将继续加注AI，投入巨资用于AI及云基础设施建设。

半导体行业作为几乎所有行业的基础，值得长期关注。市场空间巨大，技术节点的突破将带来重大投资机会。当市场关注短期政策时，真正的产业革命正在发生。算力基建竞赛、AI应用生态构建等趋势，决定科技股价值的核心。情绪波动带来的估值波动中，或正孕育着中长期的结构性机会。

（文章来源：券商中国）