对零售不良贷款的处置正在持续加码。在规模飙升、频次加快的个人不良贷款转让市场里，转让价格和本金回收率却难言乐观，创下了两年来次低水平。

　　从行业经营环境来看，当前银行零售业务显然不处于顺周期。已披露个人贷款项目数据的上市股份行一季报显示，个贷同比增速均低于各项贷款增速，成为不容忽视的共性。甚至一些曾高举零售大旗的股份行，一季度的个贷余额出现了不增反降的现象。

　　个贷不良处置难度加大、价格走低，同时个贷投放缩量甚至负增长，共同导致了银行零售展业的“束手束脚”。

　　券商中国记者查阅银登中心数据发现，截至2025年一季度，个人不良贷款批量转让业务（未偿本息）规模达到370.4亿元。虽然相较去年四季度的715.4亿元有所回落，但同比去年一季度个贷不良转让规模的43亿元，飙升了超7.6倍。两大指标——不良个贷未偿本息的折扣率和本金回收率，均创下了近两年次低。

　　招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，个人不良贷款转让金额增多、速度加快的原因主要有三点：一是试点机构扩容；二是金融机构处置理念转变，更多选择批量转让以提高效率；三是在经济下行周期，部分借款人信用情况恶化，不良贷款增多，导致转让需求增加。

　　一季度个人不良贷款转让市场的不良个贷本息折扣率再度低至4.1%，环比、同比均有所下降。平均本金回收率也创下了近两年来次低6.9%，为2024年以来新低。

按资产类型来看，个人消费贷款本息占比最大，达到72.4%；信用卡透支占比14%；个人经营贷占比13.5%。从具体品种来看，个人经营贷的平均折扣率和本金回收率均最高；个人消费贷的折扣率和本金回收率均较低；信用卡透支的折扣率稍高于消费贷，但本金回收率也较低。

　　逾期时间越短的个贷，折扣率和回收率越高。例如，逾期1年以下的贷款折扣率高达12.6%，回收率为13.1%；而2—3年的逾期贷款折扣率降至4%，回收率降至5.8%。

　　这些数据再次验证了零售贷款的趋势：个人坏账价值下降，回收本金难度增加。

　　董希淼认为，个人类不良贷款本息折扣率走低的原因包括客观因素如笔数多、金额小、回收难度大，以及主观因素如金融机构为加快处置不良资产，有动力以较低价格转让。

　　零售业务不良生成可能还未见顶。一名股份行零售条线相关负责人表示，银行加大了对个贷不良资产的核销和清收力度，导致利润下降。未来一段时间，个人类不良贷款生成率仍将维持在较高水平。

　　招行和平安银行披露了部分个人不良贷款数据。招行零售不良率上升，不良额增加，同时关注类贷款余额和关注率也有所上升。平安银行个人贷款不良率略有下降，但个贷余额出现缩量。

　　多家银行一季报显示，个人贷款余额同比增速均低于全行贷款增速，贷款增量主要靠对公业务驱动。消费贷和信用卡业务表现疲弱，是拖累个人贷款增长的主要因素。

　　整个行业的消费金融数据也不乐观。央行数据显示，今年以来住户短期消费贷款在十万亿水平线上反复波动，显示出居民在加大个人消费贷杠杆方面仍持谨慎态度。

（文章来源：券商中国）

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