今年以来，A股市场热点不断，上半年市场炒过机器人、AI、核聚变等科技板块，近期创新药行情再度集中爆发，吸引了众多投资者的目光。创新药已然成为今年私募基金业绩的“胜负手”。

由港股创新药带动起来的这一波创新药行情，使得参与其中的投资者赚得盆满钵满。当前，创新药板块暴涨背后的投资逻辑备受关注。最直接的原因是整个行业的拐点出现，业绩触底后受到关注，同时爆款产品的推动成为导火索。此外，医药股沉寂时间较长，从2021年到2024年连续下跌四年，最大回撤达到55.45%。而整个行业与消费、科技都密切相连，仍是市场资金投资的重点方向。

今日，A股三大指数集体收涨，创新药概念股再度大涨，舒泰神、常山药业等10多只个股涨停。拉长时间看，舒泰神、一品红等创新药个股年内涨幅已超200%，不少个股股价已翻倍。数据显示，A股创新药指数年内上涨24.56%，港股恒生创新药指数年内更是大涨超60%。

2023年是我国创新药出海的元年，在未来2~3年的时间里，我国创新药出海管线数量和美国研发管线总数的差距或将不断缩小，有望不断出现销售峰值可观的大单品。未来，我国创新药企业在全球市场份额或将持续增长，出海BD是我国创新药产业链的主旋律。政策支持、业绩改善、行业突破以及估值修复等因素共同推动了创新药的大涨。

对于创新药行情的持续性，市场看法不一。但普遍认为，创新药的行情还是具有一定的延续性，医药类上市公司的基本面在经过集采等多重因素的影响后，基本面逐渐得到改善，新产品层出不穷，研发能力极大提高。国内放量、国际大BD，创新药出海的逻辑很顺，第二波创新药浪潮已经到来。

值得关注的是，由港股创新药带动起来的这一波创新药行情，使得参与其中的机构赚得盆满钵满。百亿私募重阳投资早在今年初的年度策略报告中明确提出，中国创新药真正的“Deepseek时刻”也许已经悄然来临。在国际上，中国创新药不断迎来高光时刻，国际大型投资机构已经在重新评估中国的创新药资产。

相比国内市场的发展，创新药的出海战绩更为亮眼。2024年大型跨国药企引进的约31%创新药候选分子来自中国，金额大概也占到30%。中国创新药在研发方面有很多成本优势，比如研发人力成本低、临床资源丰富且低价，且有完备高效的医药外包服务体系。AI在医疗医药领域的深度应用，不仅有希望快速缩小中国在传统创新药基础研究上的不足，更有可能在更新一代的创新药发展浪潮中弯道超车。

（文章来源：每日经济新闻）