周五A股三大指数集体回调，沪指以0.33%领跌，沪深两市成交额1.79万亿元，较上一交易日缩量574亿元。盘面上，芯片股集体爆发，AI应用方向表现活跃，医疗器械概念震荡走强。相反，海南自贸港、雅下水电、水泥、白酒等板块跌幅居前。

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　　芯片股尾盘异动

　　芯片产业链周五强势，收盘时阿石创20CM涨停，芯导科技、赛微微电、寒武纪、翱捷科技大涨超10%。其中寒武纪尾盘拉升，全天主力资金净流入8.27亿元，位于A股第一位。

　　消息面上，第七届世界人工智能大会（WAIC）将启幕，特朗普政府发布《AI行动计划》。投资人士表示，AI发展会带来算力需求增加，利好半导体板块。中信证券预计，AI产业链有望进一步发展繁荣，迎来新一轮投资机遇。

　　此外，SEMI预测2025年全球半导体设备销售额将达1255亿美元，同比增长7.4%。台积电第二季度净利润同比增长近61%，已连续第五个季度同比实现两位数的增长。第一上海证券研报认为，看好产业链优质个股投资机会。天风证券研报则指出，看好产业链公司业绩持续兑现。

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　　医疗器械表现活跃

　　周五医疗器械板块也表现亮眼，板块中康泰医学、正川股份涨停。从消息面来看，医疗器械板块迎来三大利好消息：集采政策优化，不再唯低价论；国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会；上海市药品监管局发布《上海市医疗器械生产企业分级监管实施细则》。

　　中信建投指出，看好医疗器械行业拐点机会。兴业证券医药行业首席分析师黄翰漾则表示，医疗器械行业正朝着规范化、现代化的方向大步向前，板块企业业绩表观与板块关注度有望回暖。

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　　雅下水电大幅回撤

　　周五雅下水电概念明显回撤，华新水泥、苏博特、中岩大地跌停。市场人士看来，雅下水电板块的回撤，更多是板块轮动以及自身回调需求导致的。往后看，长远景气度依然值得期待。

　　中国银河证券指出，此次雅鲁藏布江下游水电工程的开工，提振了整个水电行业的长期成长性。中金公司也表示，雅下项目有望为水电机组、电气设备厂商带来长期发展空间。

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　　多空分歧加大？

　　德迅证券表示，近期A股指数持续稳健上行，但沪指3600点上方仍面临重要技术性压力位，短期指数震荡难免。国金证券则建议，近期谨慎追高，继续轻指数、重个股。中长期来看，银河证券认为，A股运行中枢有望迈上新台阶。

　　仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）