上周五，沪指在券商、保险等板块带动下强势上攻，一度收复3700点，创业板指盘中涨近3%。截至收盘，沪指涨0.83%报3696.77点，深证成指涨1.6%报11634.67点，创业板指涨2.61%报2534.22点，北证50指数涨逾3%，沪深北三市合计成交22732亿元。行业方面，券商板块大幅拉升，半导体、有色、汽车、化工、保险、地产等板块均上扬；液冷服务器、PCB概念、新型电池、光刻机概念等活跃。

　　兴证策略指出，在国家战略方向指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底、新动能的持续显现，当前市场正在经历“健康牛”。往后看，机构开户热情增长下，权益基金新发有望继续改善。历史上机构新开户数与权益基金新发规模显著正相关，新一轮“机构牛”或已在途。

　　今日投资机会解析

　　AI算力投资方兴未艾。8月11日，马斯克旗下xAI宣布Grok 4向全球用户免费开放，苹果公司宣布iOS 26系统将集成OpenAI的GPT-5模型。中信建投证券认为，大模型发展仍处于中初级阶段，带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。

　　1.6T光模块有望快速放量。在AI数据中心中，客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。800G光模块出货量大幅增长，1.6T光模块有望加速应用。中信建投证券指出，相较于传统云计算网络，AI训练组网对光模块的速率要求更高，1.6T光模块2026年有望放量，整个光模块产业链迎来量价齐升的景气周期。

　　银行基本面稳中向好。金管总局银行业监管指标数据显示，二季度银行业息差降幅收窄、资产质量平稳、业绩增速改善。中信证券表示，计年内后续季度逐季改善趋势有望延续，板块上周回调，风格和资金因素是主因，但估值修复到1倍净资产以上，板块修复空间仍存，绝对收益仍可期待。

　　其他影响市场的消息

　　国家发展改革委：加快组建国家创业投资引导基金。文章指出，全力以赴推动民营经济健康发展、高质量发展。加大民营经济发展要素支持，继续支持民营企业股票发行上市、再融资和债券融资。加快组建国家创业投资引导基金，引导社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。

　　OpenAI筹划万亿级AI基建，希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能服务所需的基础设施建设。今年7月，OpenAI已同意从甲骨文租赁45亿瓦的算力资源，该交易价值约每年价值300亿美元。

　　美宣布扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围，将数百种衍生产品纳入加征关税清单。中国神华拟向国家能源集团及西部能源购买资产股票。中国平安再度举牌险企，8月12日举牌中国人寿H股，8月11日买入中国太保H股股票达到举牌条件。

（文章来源：证券时报网）