4月1日，市场迎来反弹，高业绩确定性的国产设备产业链集体上攻！半导体设备ETF（561980）午后上涨2.19%，昨日资金净申购近3000万，成分股天岳先进大涨7.74%，寒武纪、中科飞测、金海通多股涨超4%，海光信息、长川科技涨超3%，北方华创、中芯国际、华海清科等多股跟涨。

　　分析指出，支撑本轮行情的核心，是国产半导体核心产业链，2025年交出扎实业绩答卷。

　　设备龙头中微公司2025年年报显示，全年营收123.85亿元创历史新高，同比增长36.62%；净利润21.11亿元，同比增长30.69%。其中刻蚀设备销售98.32亿元，同比增长35.12%；薄膜设备销售5.06亿元，同比暴增224.23%。公司刻蚀设备已实现对95%以上的刻蚀应用需求覆盖，超高深宽比刻蚀设备在存储器产线实现大批量生产。

　　AI芯片设计龙头同样表现亮眼。寒武纪2025年营收64.97亿元，同比增长453.21%；归母净利润20.59亿元，上市以来首次实现年度盈利。公司思元系列AI芯片实现规模化商业化出货，云端产品线收入占比超99%，深度适配国内大模型训练与推理需求。

　　海光信息2025年营收143.76亿元，同比增长56.91%；净利润25.42亿元，同比增长31.66%。公司同时预告2026年一季度营收同比增长62.91%-75.82%，扣非后净利润同比增长63.78%-81.02%，高增长势头延续。

　　封测设备与制造环节同样亮眼。长川科技预计2025年净利润同比增长172.67%-205.39%；华峰测控营收增长48.72%、净利润增长61.22%；量检测设备龙头中科飞测营收增长48.75%，实现扭亏为盈；

　　此外，晶圆厂龙头中芯国际2025年营收673.23亿元，净利润50.41亿元，同比增长36.3%，产能利用率达93.5%，产能利用率持续高企。

　　从业绩兑现到产业逻辑，国产替代正从“可用”迈入“好用”阶段。在AI算力需求持续井喷、晶圆厂产能利用率满载、资本开支扩张的三重驱动下，设备环节景气周期有望进一步延长。

　　半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，设备、材料、设计三大环节合计权重超90%，前十大重仓汇聚中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、中芯国际等龙头，或将成为本轮国产替代浪潮的核心配置工具之一。

　　数据显示，截至3月31日，该指数2020年、2025年至今区间累计涨幅分别为235%、64.02%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，凸显出更强的反弹锐度和进攻性，有望在新一轮半导体上行周期中更具弹性。