AI导读：

中信建投研报显示，腾讯与阿里正处于AI基础设施投资期，AI技术已对腾讯广告和游戏业务产生显著贡献，阿里的AI产品收入持续增长。建议投资者关注算力板块、优质红利资产及军工通信等板块。

人民财讯5月18日电，中信建投研报指出，腾讯与阿里两大巨头近期发布的财报显示，两者目前正处于AI基础设施的大规模投资阶段。尽管季度间的资本开支可能有所波动，但整体而言，其投资强度依然维持在较高水平。从AI的商业变现角度来看，当前的投资回报主要体现在两个方面：一是拉动自身业务增长，AI技术已对腾讯的广告和游戏业务产生了显著的推动作用；二是对外赋能，阿里的AI相关产品收入持续增长，广泛应用于互联网、零售、制造业和文化传媒等多个垂直领域。当前，AI投入与业务增长已形成良性循环，相互促进。建议投资者重点关注以下领域：一是算力板块，其景气度持续高涨，可精选高增速、低估值、强预期的个股进行配置；二是优质红利资产，特别是电信运营商；三是随着需求逐步恢复，军工通信、海缆、物联网与智能控制器等板块的业绩和估值有望迎来修复。

（文章来源：人民财讯）