消费已成为市场关注焦点。《提振消费专项行动方案》近日公布，围绕“增收减负、优化供给、改善环境”三大主线提出30项重点任务，旨在促进消费复苏。

根据《方案》，我国将新增实施两项贷款贴息政策，对符合条件的个人消费贷款和消费领域服务业经营主体贷款给予财政贴息，进一步减轻消费者和经营主体的负担。

机构普遍认为，《提振消费专项行动方案》的出台标志着政策从“短期刺激”转向“长效机制建设”。在此背景下，消费股的结构性机会从传统领域向科技赋能、服务升级、绿色转型等方向拓展。

随着政策持续发力，“消费”再度成为资本市场的热门话题。沉寂四年之久的大消费板块开始重新活跃，消费市场或将迎来新一轮价值重估。

在A股市场，消费链相关上市公司数量众多，Wind数据显示，属于一级行业可选消费和日常消费板块的上市公司超过1000家。

消费板块强势回归

《提振消费专项行动方案》聚焦服务消费、大宗消费、新型消费三大领域，涵盖银发经济、冰雪旅游、智能家居等多个方面。

政策推动下，“消费”成为资本市场热门话题。大消费板块沉寂四年后开始活跃，消费市场或迎来新一轮价值重估。

A股市场中，消费链相关上市公司众多，Wind数据显示，可选消费和日常消费板块上市公司超千家。

《提振消费专项行动方案》发布后次日，消费板块表现强劲，汽车服务、房地产服务板块领涨，多只个股涨停。

同时，家用电器和食品饮料行业也表现活跃，多只个股涨停。港股消费板块同样强势崛起，家电、教育、零售等细分领域全面爆发。

此外，南向资金单日净流入消费板块占比提升，非必需性消费近一个月累计流入资金庞大。

随后几日，家电、零售维持热度，部分资金回流科技股。同时，随着国际金价走高，黄金股全天活跃；新消费板块同样表现亮眼。

整体来看，消费板块仍获机构看好。招商证券表示，政策提振叠加年报及一季报密集披露期，大消费有望成为2025年投资主线之一。

机构建议关注四大主线

政策层面，2025年社会消费品零售总额增速目标提升。多家机构认为，政策将从供需两端协同发力，为短期消费修复注入动能，为长期结构升级与经济增长奠定基础。

中金公司研报指出，汽车消费链条延伸及家电以旧换新政策将利好相关板块龙头股。华泰证券则强调，服务消费提质行动将催生康养服务、文旅IP等细分赛道投资机会。

此外，《提振消费专项行动方案》明确支持“人工智能+消费”等新业态发展。因此，民生证券认为，“科技+消费”融合企业或成资本关注焦点。

中国服务创新研究院院长郑吉昌表示，消费者消费结构逐渐向高端化、智能化、服务化转变，推动了消费市场的结构优化和品质提升。

机构普遍建议关注四大主线：传统大宗消费升级、服务消费扩容、科技赋能消费、国货与情绪消费。华泰证券看好2025年大消费板块配置机遇，认为情绪消费、国货崛起等有望成为结构性投资主线。

（文章来源：21世纪经济报道）