军工再现超预期事件驱动！今天早盘，军工板块再度大涨。中国船舶盘中触及涨停，昆船智能、航天南湖、中航成飞、华如科技、雷科防务、七一二、成飞集成、天箭科技、贵航股份等超30股封板或涨幅超10%，军工ETF大涨近6%。

　　在印巴冲突局势缓和的背景下，军工板块却再度强势，超出市场预期。究竟原因何在？首先，《人民日报》昨日发表《加快解放和发展新质战斗力》一文指出，新一轮科技革命和产业变革正蓬勃发展，大量高新技术武器被用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等已成为战斗力新的增长点。其次，2024年全球军贸销售额高达1116亿美元，显示出巨大的市场潜力。

　　今天早盘，军工板块的暴涨令人意外。在印巴冲突局势缓和的背景下，军工板块依然迎来了大反攻，军工ETF一度涨近6%，超30只股票封板或涨幅超10%。

　　《人民日报》刊文强调，当前，新一轮科技革命和产业变革正蓬勃发展，大量高新技术武器投入实战，智能技术、无人装备、大数据应用等已成为战斗力新的增长点。我军正紧抓科技创新，攻克难关，将新质战斗力发展的命脉牢牢掌握在自己手中。此外，2024年全球军贸销售额达1116亿美元，美国出口额占比37.92%，显示军贸市场潜力巨大。

　　从资金层面看，上周被动基金规模及份额有所提升，杠杆资金显著增加，整体资金面呈现改善趋势。华福证券认为，考虑到军工行业2025年的强需求恢复预期及确定性，看好后续资金面进一步优化。估值方面，截至5月9日，申万军工指数五年维度市盈率TTM（别除负值）为65.06倍，分位数88.63%，叠加2025年行业基本面强恢复预期，军工板块当前具备较高配置价值。

　　趋势向好明显。中航证券指出，印巴政治冲突对军工行业的直接影响集中在军贸领域，中长期看，将进一步加强全球军贸逻辑，推动国防军工市场上限突破。逆全球化下，各国安全诉求提升，全球军贸逻辑得到强化。我国军贸有望持续增长，并在“十四五”末期由恢复式增长向供需共振驱动增长转变。

　　2025年以来，中航工业、航天科工等军工集团和军贸公司纷纷将军贸作为主责主业，高质量推进军贸工作。部分企业年报显示，业绩指引增速明显，如北方导航计划2025年实现营业收入50亿元，中兵红箭计划实现营业收入87亿元。

　　中航证券表示，年初以来，低空经济、商业航天等主题高度活跃。这些大军工新域新质主题将持续深化，同时，随着军工基本面持续回暖，主题活跃与业绩提振将共同推动军工整体行情再次到来。

　　但需注意，近期军工股涨幅较大，参与需谨慎，以免在波动中失去机会。

（文章来源：券商中国）