军工再现超预期事件驱动！

　　今天早盘，军工板块再度大涨。中国船舶盘中触及涨停，昆船智能、航天南湖、中航成飞、华如科技、雷科防务、七一二、成飞集成、天箭科技、贵航股份等超30股封板或涨幅超10%，军工ETF大涨近6%。军工板块在印巴冲突缓和背景下再度走强，超出市场预期。

　　究竟发生了什么？首先，《人民日报》昨日发表《加快解放和发展新质战斗力》一文提出，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。其次，2024年全球军贸销售额达到1116亿美元，潜力巨大。

　　军工再度暴涨

　　今天早盘，军工板块在印巴冲突局势缓和的背景下依然大涨，军工ETF一度涨近6%，超30只股票封板或涨幅超10%。

　　《人民日报》刊文指出，新一轮科技革命和产业变革正在蓬勃发展，智能技术、无人装备、大数据应用等已成为战斗力新的增长点。我军正加快解放和发展新质战斗力，攻克一个个难关，将新质战斗力发展的命脉牢牢掌握在自己手中。

　　此外，数据显示，2024年全球军贸销售额达到1116亿美元，其中美国出口额占比37.92%。不少机构认为，受印巴地缘冲突影响，军贸潜力有望进一步释放。

　　从资金层面来看，上周被动基金规模及份额有所提升，杠杆资金也显著增加，整体资金面呈现改善趋势。华福证券认为，考虑到军工行业2025年的强需求恢复预期及确定性，看好后续资金面进一步优化。估值方面，当前军工板块具备较高配置价值。

　　趋势向好

　　中航证券认为，印巴政治冲突对军工行业的直接影响集中在军贸领域。中长期来看，将进一步加强全球军贸逻辑，推动国防军工市场上限突破。逆全球化背景下，各国安全诉求进一步提升，全球军贸逻辑得到强化。

　　对于我国而言，随着我国产品竞争优势与生产能力的不断提升，军贸出口有望逐步增长。同时，部分军工集团和军贸公司已将军贸作为主责主业或核心使命，高质量推进军贸工作。

　　从部分企业年报公告的经营计划来看，亦凸显出2025年的经营信心。如北方导航计划2025年实现营业收入50亿元，中兵红箭计划实现营业收入87亿元。

　　中航证券表示，年初以来，低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军事智能化等主题高度活跃。这些大军工新域新质主题将持续深化、反复演绎。同时，伴随着军工基本面持续回暖，主题活跃与业绩提振将共同推动军工整体行情的再次到来。

　　不过，也有分析指出，近期军工股涨幅较大，参与需谨慎。

（文章来源：券商中国）