AI导读：

当前市场推演美伊冲突影响，主要沿着石油价格上涨等逻辑链条。A股潜在上行线索未充分定价，新能源/新能源汽车产业链可能是中期景气方向。中国能源安全 + 供应链安全构成新的基本面趋势。A股短期定价不是稳态，但处于中性状态。短期全球资本市场围绕美伊冲突事件性催化定价。

当前市场推演美伊冲突影响，依然主要沿着“霍尔木兹海峡通航弱 → 石油价格上涨 → 通胀预期上行 → 美联储加息担忧升温 → 滞胀担忧升温”逻辑链条。A股潜在上行线索也远未充分定价。能源中枢上行，新能源/新能源汽车产业链可能是中期景气方向。中国能源安全 + 供应链安全，部分出口链环节演绎Alpha逻辑，面对成本上涨能有效顺价，也构成新的基本面趋势方向。同时，我们提示，A股短期定价不是稳态，但也处于中性状态。短期全球资本市场依然围绕着美伊冲突事件性催化定价。