伴随着春季行情的启动，近期建信基金、平安基金、申万菱信基金等多家公募机构相继举办了投资策略会，深入探讨了市场的最新动态。记者整理发现，多位基金经理在策略会上对科技赛道的中长期前景表示乐观，特别是AI眼镜、人形机器人等概念成为了策略会上的高频热点。

科创板有望迎来第二波行情

随着Deepseek的火爆，科技板块引领A股市场迎来了春季行情。建信基金TMT研究组长郭帅彤在建信基金2025春季策略会上指出，本轮A股科技行情的支撑主要源于国内大模型能力和大芯片能力的提升。尽管科技板块在2月底的几个交易日出现震荡，但平安鼎越基金经理林清源在平安基金2025年春季投资交流会上表示，随着技术进一步成熟和应用场景的拓展，行业有望迎来‘戴维斯双击’。

林清源认为，目前AI行情正处于第一阶段向第二阶段的过渡。第一阶段以硬件算力为核心，第二阶段则聚焦于基础软件工具和应用场景的探索，第三阶段将是AI技术成熟后，传统行业与AI技术的深度融合，AI应用将迎来全面爆发。建信基金数量投资部基金经理张溢麟也表示，在经历首轮流动性普涨后，随着盈利拐点逐渐显现和估值修复，科创板有望迎来第二波行情。

B端市场的边际变化备受关注

申万菱信基金权益总监付娟指出，在AI浪潮中，B端的边际变化更为显著。AI能够提升企业全要素生产力，作用于企业各个业务流程，与移动互联网主要改变企业营销、广告等对外环节不同。企业内部信息化、云化程度提高，数据孤岛减少，为AI改造企业流程奠定了基础。中国互联网大厂有望转型为科技公司，为B端赋能。而C端应用则与移动互联网时代相似，新的人机交互方式将催生新应用。

平安基金权益投资总监神爱前也提到了AI赋能B端企业所带来的投资机会。他表示，美国AI最大的驱动和收入来源就是云计算，广泛的下游企业进行AI和公司业务的融合，推动了美股AI公有云的快速发展。目前中国正进入这一阶段，除了公有云，国内企业还注重本地化和私有云部署。看好B端AI落地带来的相关软件产业链机会。

申万菱信数字产业基金经理梁国柱以银行机构为例，指出在利用AI升级营销系统和风控系统时，虽然存在伴随本地部署化完成、业务机会变少的误解，但实际上，由于银行业务需求高度复杂，AI有望为B端机构带来更多商机。

消费电器企业或将迎来黄金发展期

基金经理们还重点关注了人形机器人、AI眼镜等新型科技产品的应用。付娟表示，在AI时代，依托手机等硬件产品的传统品牌商的入口价值或将被弱化，需要在新的人机交互硬件载体上探索新发展。以智能眼镜为例，作为一种新型的人机交互设备，融合了视觉、听觉等多种模态的信息处理技术，由于其应用场景的多样性和创新性，能够为消费电子企业带来更为广阔的发展空间和更高的商业价值。

平安基金基金经理刘洁倩指出，在消费电子领域，AI眼镜有望成为下一个爆款产品。随着AI技术的加持，预计未来销量有望突破千万级。消费电子的大行情往往伴随着创新产品的推出，AI眼镜的快速发展或为板块带来新一轮增长动力。

平安先进制造基金经理张荫先表示，人形机器人方向是未来数年中渗透率快速提升的产业，重点关注2025—2026年量产带来的投资机会。

（文章来源：中国证券报）